人工智能投资趋势 - 人工智能投资趋势在11月中旬看似减弱后已迅速反弹 尽管市场对创纪录的资本支出计划感到些许疲态 但人工智能投资并未停止 [1] - 人工智能超大规模企业的巨额资本支出将为相关公司带来收益机会 [2] 英伟达 (NVIDIA) - 公司的图形处理器（GPU）已成为人工智能领域几乎所有公司的首选 该趋势短期内不太可能改变 [3] - 在2026财年第三季度（截至10月26日） 公司收入增长62% [3] - 管理层指出 从2025年初到2026年底 其旗舰数据中心GPU产品（Blackwell和Rubin）的可见需求达5000亿美元 相较于公司过去12个月1870亿美元的总收入 预示着2026年可能迎来巨大增长 [4] - 展望2030年 预计全球数据中心年度资本支出将达到3万亿至4万亿美元 这一积极前景对公司的投资前景构成利好 [6] - 公司当前市值为43010亿美元 总股本收益率为70.05% [6] - 随着许多基金经理在12月为2026年调整投资组合 当前被视为买入时机 [7] 台积电 (TSMC) - 作为晶圆代工厂 公司在人工智能竞赛中处于中立地位 无论使用哪家的计算单元 都能从增加的支出中受益 [8] - 第三季度以美元计算的收入同比增长41% 增速超过几乎所有大型科技公司（英伟达除外） [10] - 即使英伟达的竞争对手抢占市场份额 公司仍可能为其供应芯片 这使得其投资比英伟达更安全 且股票溢价远低于英伟达 [11] - 公司远期市盈率为27.5倍 低于英伟达 结合其强劲增长率 该估值合理 [13] - 其即将推出的2纳米芯片节点在相同运行速度下 预计比前代3纳米芯片功耗降低25%至30% 有助于解决能源瓶颈问题 并可能在未来几个季度提振业绩 [14][15] - 公司当前市值为15120亿美元 总股本收益率为57.75% 股息收益率为0.99% [9][10]