核心观点 - 中国企业IT支出信心全面回升 2026年预算增速预期达12.6% AI投资从概念转向大规模落地 阿里凭借云与大模型综合优势被视为最大受益者 [1] IT预算趋势与驱动因素 - 2025年下半年IT预算增速上调1.6个百分点至7.4% 为2021年下半年以来首次年中上调 2026年增速预期跳升至12.6% 几乎是2025年的1.7倍 [3] - 软件领域增速预期达13.1% 远超IT服务的8.6% [3] - 民营企业2026年IT预算增速预期为13.3% 将反超国有企业的12.5% [3] - IT投资逻辑转变 44%的CIO将“业务扩张需求”作为预算调整首要理由 企业为增长而非避险进行投资 [3] AI投资趋势与结构变化 - AI预算占IT总支出比例将从2025年的7.7%大幅提升至2026年的13% 创历史新高 [5] - AI投资结构向软件倾斜 2025年AI软件支出占AI预算比例达46% 2026年预计为47% 而硬件占比从34%降至28% [5] - 客户服务、营销、供应链管理是AI投资前三大领域 分别有50%、45%、43%的CIO选择 [7] 大模型与云服务竞争格局 - 阿里Qwen大模型支持率从18%大幅提升至30% 稳居第二 未来三年支持率反超至37% 成为第一 [6] - DeepSeek模型支持率从53%下滑至33% 未来三年支持率降至32% 退居第二 [6] - 58%的CIO认为阿里将抢占2025年公有云增量份额 53%的CIO点名阿里将主导2026年AI云支出 [9] - 38%的CIO计划2026年加速迁移至公有云 较上半年增加9个百分点 [9] - 华为云长期看好度提升 未来三年支持率从12%暴涨至27% 字节跳动火山引擎被视为长期竞争者 [9] 投资机会与受益方 - 民营企业IT预算增长将直接利好服务民企的软件厂商 如金蝶、北森、金山办公 [3][11] - 阿里凭借Qwen大模型与阿里云的“双轮驱动” 在企业AI投资与公有云迁移中双重受益 被视为最大赢家 [6][9][11] - 聚焦客户服务、营销等落地场景的AI应用厂商将率先受益于AI预算增长 [7][11]