人工智能芯片行业格局变化 - 人工智能芯片市场可能发生重大转变 Nvidia的领先地位可能面临挑战 [1] - 超大规模数据中心运营商的AI加速器选择此前有限 主要包括Nvidia和AMD的GPU 或与Broadcom合作开发定制芯片 [2] - Alphabet可能向Meta Platforms出售其与Broadcom共同设计的张量处理单元 这预示着计算硬件市场可能出现新的竞争者 [3] 潜在受益公司分析 - Alphabet可能通过向第三方直接销售TPU开辟新的收入来源 而此前企业只能通过Google Cloud租用TPU [7] - Alphabet第三季度总营收为1020亿美元 其中740亿美元来自广告业务 云计算业务因向云工作负载和AI工作负载的转变而蓬勃发展 [5] - Broadcom是TPU价值链上的关键受益者 Alphabet每购买一个TPU都会向博通支付费用 [8] - Broadcom在2025财年第三季度总营收159亿美元中 有52亿美元来自AI相关业务 管理层预计第四财季AI营收将达到62亿美元 [9] - 台湾积体电路制造公司作为所有无晶圆厂AI芯片设计公司的制造合作伙伴 将受益于AI芯片支出的整体增长 无论最终胜出的是哪家公司 [13][14] - 台积电股票远期市盈率为27.5倍 相对于其他AI芯片公司估值较低 [16] 具体财务数据 - Alphabet当前股价为320.14美元 市值38640亿美元 当日涨幅0.06% [6][7] - Broadcom当前股价为402.96美元 市值19030亿美元 当日涨幅1.36% [10] - 台积电当前股价为291.51美元 市值15120亿美元 当日涨幅0.54% [12]