公司概况与市场地位 - 仙工智能是一家以机器人控制系统为核心的智能机器人公司，于2024年工业智能机器人销售收入排名全球第八，机器人控制器销量排名全球第一 [1] - 公司拥有超过1600家集成商及终端客户，业务遍及超过35个国家及地区 [1] - 公司于2020年4月成立，采用“技术+平台”双轮策略，已成为行业软硬件龙头 [2] - 按2024年工业机器人销量计，公司市场份额为6.5%，位居全球第三名；按机器人控制器销量计，市场份额高达23.6%，较第二名高出10.7个百分点 [8] 财务表现与增长 - 公司收入增长迅速，2022年至2024年收入复合年增长率为36%，2025年上半年收入同比增长35% [1] - 2025年上半年总收入为1.5785亿元，其中机器人业务收入1.10096亿元，占比69.1%；机器人控制器业务收入0.28874亿元，占比18.3%；两项核心产品合计贡献收入87.4% [2][3] - 公司处于亏损状态，2022年以来累计股东净亏损1.735亿元，2025年上半年净亏损率为32.1%，同比缩窄5.8个百分点 [1] - 2025年上半年毛利率为45.4%，同比提升2.9个百分点；经调整的净亏损率为13.9%，同比缩窄11.7个百分点 [11] 产品与技术优势 - 公司产品矩阵丰富，包括顶升机器人、智能叉车、料箱机器人、清洁机器人、轮式人形机器人及机器狗等，覆盖超过20个细分行业 [1][5] - 公司机器人控制器具有广泛兼容性，能与超过300种零部件兼容，远超多数竞争对手（不超过100种），并率先通过功能安全认证 [6][8] - 公司SRC-5000系列一体化具身智能控制器于2024年第三季度上市，集成AI功能，最多可支持64个驱动器 [6] - 2022年至2025年上半年，公司分别售出756台、1229台、2576台及1266台配备了SRC系列控制器的机器人；同期，作为单独产品的机器人控制器销量分别为1685台、2553台、4055台及2532台 [5][6] 行业前景 - 全球工业智能机器人市场高速增长，2024年市场规模为220亿元，近五年复合年增长率27.8%，预计到2029年将达到1150亿元，复合年增长率35.5% [7] - 工业智能机器人销售量预计将从2024年的11.79万台增至2029年的67.11万台，复合年增长率39% [7] - 全球独立机器人控制器供应商的控制器供应量于2024年为3.1万台，近五年复合年增长率84.4%，预计到2029年将达23.11万台，复合年增长率43%，市场规模将达到117亿元 [7] - 全球机器人市场分散，按2024年收入计，前五名参与者市场份额为14.9%；按销量计，前五名市场份额为36.8% [7][9] 发展战略与融资情况 - 公司持续投入研发，通过“技术+平台”双轮策略扩大与同行差距，并积极布局海外市场，计划强化在美国、德国、日本及泰国等市场的布局 [11] - 公司海外市场收入增长迅猛，2025年上半年收入份额为14%，相比2022年度提升了5.1个百分点 [11] - 公司经历多轮融资，2020年A轮投后估值为3亿元，2025年C轮投后估值达32.7亿元，不到五年估值增长近10倍 [12][13] - 以C轮投后估值计算，公司PS估值为9.4倍，PB估值为24.6倍 [15] - 截至2025年6月，公司现金及等价物为1.62亿元，资产负债率为68.25% [15]