日本央行释放强烈加息信号引发市场震荡 - 日本央行行长植田和男明确表示将在12月18日至19日的货币政策会议上“权衡加息的利弊” 这是其迄今为止对本月可能加息发出的最强烈信号 [4] - 植田和男的讲话导致市场对12月加息的预期概率从约58%大幅升至约76% 对明年1月前加息的预期概率升至约94% [5] - 植田和男强调 即便加息也只是对宽松力度的调整 实际利率仍将处于非常低的水平 目的是“适当松一些油门 而不是对经济踩刹车” [4][6] 市场对加息信号的即时反应 - 日本股市日经225指数暴跌1000点 [1] - 日元汇率走强 从植田和男发言前的约155.80日元兑1美元一度升至155.49日元兑1美元 [5] - 日本2年期国债收益率在讲话前已因加息预期升温而创下2008年以来新高 [4] - 全球市场受到波及 美股盘前全线跳水 加密市场暴跌 其中以太坊下跌6.00%至2811.78美元 比特币下跌5.15%至85710.97美元 [2][3][4] 支持加息的背景与动因 - 通胀持续偏强以及日元疲软为更早加息提供了支持 日元走弱会推高进口成本进而加大通胀压力 [5] - 日本央行内部支持加息的声音增强 有两名审议委员在连续两次会议上投票主张加息 [7] - 尽管新上台的高市早苗政权被视为更重视货币宽松 但为避免日元贬值带来的物价进一步上行 市场逐渐形成政府将会接受甚至默许日本央行加息的看法 [7] 关于加息时点的讨论与不确定性 - 部分日本政府经济顾问认为把加息放在明年1月更合适 以避免在政府刚推出大规模财政刺激方案后传递混乱信号 [5] - 如果日本央行在12月加息预期显著升温的情况下最终没有行动 可能再次招致对其沟通不力的批评 [7] - 有分析师指出 植田和男的演讲听上去是在为12月加息做准备 并且可能已取得政府方面的理解 [5]