港股铜业板块股价表现 - 江西铜业股份(00358)涨7.69%，报33.04港元 [1] - 中国大冶有色金属(00661)涨7.53%，报0.1港元 [1] - 五矿资源(01208)涨6.8%，报7.38港元 [1] - 中国有色矿业(01258)涨6.35%，报15.9港元 [1] - 洛阳钼业(03993)涨5.2%，报17港元 [1] 铜价走势与市场驱动因素 - 伦敦金属交易所LME铜期货盘中大涨超4%，突破11200美元关口，时隔四周再创历史新高 [1] - 智利国家铜业公司提出26年长期合同报价，将铜供应溢价大幅提高至每吨350美元，凸显铜矿端供给紧缺格局 [2] - 特朗普已签署命令启动名为"创世纪任务"的AI研究计划，下游AI数据中心建设浪潮或将进一步提升对铜需求，持续推升铜价中枢 [2] 铜市场供需基本面 - 回顾2025年，持续不断的矿端扰动超出市场预期，同时确立了2026年的短缺格局 [1] - 不考虑意外干扰情形下，预计2026年铜矿增量仅63万吨，难以填补需求增长带来的缺口 [1] - 中国有色金属工业协会已叫停约200万吨违规产能来遏制过度扩张，冶炼产能严控预期下中游盈利或迎边际改善 [2] 行业前景展望 - 2026年铜板块有望继续受益于业绩和估值的戴维斯双击 [1]