文章核心观点 - 商业航天与低空经济板块近期市场关注度显著提升，政策支持与产业进展是主要驱动力，相关主题ETF规模创历史新高 [1] - 国家层面出台行动计划，明确商业航天未来三年发展目标，旨在壮大产业规模并优化生态 [1] - 证券机构认为，航空航天是明年重要的景气布局方向之一，同时低空经济的应用场景正加速落地，产业链发展态势清晰 [1] 政策与产业规划 - 国家航天局印发《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》，目标到2027年实现产业生态高效协同、规模显著壮大 [1] - 国家十五五规划建议加快航空航天、低空经济产业发展，各地相继出台低空经济发展纲领性政策 [1] - 国资央企密集成立低空经济公司，显示国家战略对新赛道的聚焦 [1] 市场表现与资金动向 - 商业航天板块反复活跃，热度提升，航空航天ETF（159227）持续获资金关注 [1] - 航空航天ETF（159227）最新规模突破21亿元，创成立以来新高，为全市场规模最大的航空航天类ETF [1] - 该ETF紧密跟踪国证航天指数，商业航天概念权重占比高达56% [2] 产业链与应用场景 - 航空航天ETF覆盖航空装备、航天装备、卫星导航、新材料等关键产业链环节，成分股精选头部企业 [2] - 涵盖大飞机研制、低空经济、商业航天等新兴领域 [2] - 低空经济的应用场景中，低空物流、低空文旅等先行 [1] - 头部eVTOL（电动垂直起降飞行器）主机厂订单陆续落地，海外拓展迅速，产业链规模化发展态势清晰 [1] 机构观点与配置方向 - 西南证券表示，国家战略聚焦低空经济新赛道，产业链发展态势清晰 [1] - 银河证券表示，配置方面应聚焦明年景气方向布局，包括人工智能、具身智能、可控核聚变、量子科技、航空航天等 [1] - 银河证券同时指出，“反内卷”政策推进，供需结构优化叠加价格回升预期带动下，制造业、资源板块盈利修复路径清晰 [1]