宏观经济与行业展望 - 全球经济增长存在有利驱动因素，包括美国进口关税趋于稳定且低于最初预测、中美达成协议以及美墨加持续贸易协定带来的更清晰前景 [2] - 数据中心和人工智能是全球经济强劲增长的催化剂，支持性的金融环境推动资产价格处于高位，包括股票和房地产 [3] - 2026年银行业面临不可预测的经济、消费者习惯转变和持续通胀的压力，但强劲的资本储备提供保护，非银行机构竞争加剧可能迫使银行拓展收入来源并保护利润率 [4] - 美国新立法支持稳定币创新，可能冲击银行存款并颠覆传统交易流程，银行需快速决定如何发行、支持和处理创新支付方式以保持竞争力 [5] 选股方法论 - 筛选标准包括具备强劲对冲基金兴趣、多年稳定股息记录和健康财务表现的金融股，这些公司因运营规模更能抵御市场波动 [7] - 对冲基金持仓数据基于2025年第三季度，并按对冲基金持有者数量升序排列 [7] 个股分析：富国银行 (WFC) - 截至11月28日股息收益率为2.10%，巴克莱分析师于11月3日重申买入评级，目标价94美元 [10] - 公司CEO表示正优先考虑运营效率，员工数量从2019年的27.5万名降至目前略高于21万名 [11] - 美联储于今年6月取消了对该银行1.95万亿美元的资产上限，为增长提供了更多空间，公司致力于提高效率和削减支出 [12] - 公司可能在有合适价格和地点时收购贷款机构，并计划拓展支付和财富管理类别，目标成为美国最佳银行并进入前五大投行之列 [13] 个股分析：黑石集团 (BX) - 截至11月28日股息收益率为3.20%，拥有连续19年的股息支付历史 [14] - 公司通过间接子公司在11月3日完成价值12亿美元的高级票据发行，包括6亿美元2030年到期的4.300%票据和6亿美元2036年到期的4.950%票据，募集资金将用于一般公司开支 [15] - 公司董事于2025年10月29日以每股151.23美元的价格买入13,170股，总价值199万美元，目前持有55,006股 [16]