核心指控 - 米兰检方指控Banca Monte dei Paschi di Siena SpA首席执行官Luigi Lovaglio与两位意大利主要投资者Francesco Gaetano Caltagirone和Delfin Sarl董事长Francesco Milleri涉嫌多年协调行动，以夺取Mediobanca SpA的控制权并加强对Assicurazioni Generali SpA的控制 [1][2] - 该计划被指控违反了意大利市场规则，并通过可能影响Mediobanca股价的协调行为来执行 [3] - 检方指控隐蔽的协调意味着参与者无需合并其持股，从而避免了在合并持股超过Mediobanca 25%门槛时发起昂贵的强制性现金收购要约的义务 [6] 交易与股权结构 - Monte Paschi于9月完成了以170亿欧元（197亿美元）收购Mediobanca的交易，创建了意大利资产第三大银行 [4] - Mediobanca是Generali的最大股东，持股13.2% [8] - Delfin持有Generali 10.1%的股份，Caltagirone控制6.3% [8] - Delfin还持有Monte Paschi 17.5%的股份，Caltagirone持有10.3%的股份，使他们成为该银行的最大股东之一 [9] - 重叠的持股在意大利最大的保险公司Generali、其主要股东Mediobanca以及作为收购工具的Monte Paschi之间形成了一个紧密的影响力网络 [9] 政府角色与交易过程 - 据文件所述，该策略于2024年11月进入最后阶段，当时意大利财政部通过加速簿记建档出售了Monte Paschi 15%的股份 [11] - 检方称，出售的结构有利于与Mediobanca收购计划一致的买家，即Caltagirone和Delfin，他们在几分钟内以相同价格申购了相同数量的股份 [11] - 订单簿的快速关闭将其他感兴趣的投资者如UniCredit SpA和BlackRock Inc排除在外 [12] - 法院文件指出，此次出售似乎被导向了预定的买家，鉴于财政部既作为股份出售方又作为Monte Paschi收购要约后期支持方的双重角色，引发了对其潜在利益冲突的质疑 [12] 公司回应与调查状态 - Monte Paschi表示有信心提供所有必要信息以澄清其行为的正确性 [7] - Delfin表示其董事会始终完全遵守市场规则和法律 [7] - Caltagirone Group表示其代表始终按照市场规则行事 [7] - 米兰检方正在调查Lovaglio、Milleri和Caltagirone涉嫌市场操纵以及阻碍监管机构的行为，这些行为与Monte Paschi收购其较小竞争对手有关 [5] - 乔治亚·梅洛尼总理的政府和罗马财政部未被调查，所有个人和公司均未被指控有不当行为 [5]