宏观经济与政策前景 - 风险资产初始走势可能因顺周期宽松政策对盈利前景的积极影响而向好 [1] - 10年期美国国债收益率逼近4.5%-5%区间可能迅速成为股市阻力 [1] - 通胀预期若脱离锚定将导致未来更大幅度的政策紧缩并对股市产生更长尾部效应 [1] 市场环境与资产价格 - 积极的增长前景、宽松的货币与财政政策以及仍宽松的金融环境对股市构成有利背景 [1] - 近期市场波动将持续源于货币政策应对机制的不确定性增加 [1] 人工智能行业 - 市场存在对人工智能行业估值过高的担忧 [1] - 投资者对超大规模数据中心运营商的债务发行规模越来越谨慎 [1] - 人工智能创新领域领导地位之争日益激烈例如谷歌和英伟达争夺芯片霸主地位 [1]