行业竞争态势转变 - 外卖价格战呈现退潮趋势，主要平台表态反对不可持续的价格竞争并开始收缩投入 [1] - 京东在三季度已悄然减少外卖业务环比投入，阿里下季度对闪购业务投入将显著收缩，美团强调反对外卖价格战 [1] - 行业从烧钱换规模转向效率定输赢的新阶段，但平台保留根据竞争态势调整策略的灵活性 [1][5] 平台财务与运营表现 - 美团CEO王兴表示外卖业务亏损在2025年三季度已经见底，双11后补贴力度下降 [3] - 阿里电商事业群CEO蒋凡介绍即时零售单位经济效益改善，短期亏损减少，闪购笔单价环比8月份增长超过两位数 [1][8] - 美团在实付超过15元订单占据2/3以上份额，超过30元订单占据70%以上份额 [7] 市场份额变化 - 2025年第3季度美团即时交易成交额占据47.1%市场份额，淘宝占比42.3%，京东占8.4% [5] - 阿里通过投入成功抢夺更高市场份额，改变此前饿了么与美团三七开的格局 [5] 用户与商户端影响 - 消费者普遍感受到11月以来外卖补贴减少，比价习惯集中在美团和淘宝闪购 [3] - 骑手日均单量下降，有骑手11月工作12小时日均单量从60单降至50单，月收入从13000元高峰降至9000元左右 [3] - 商户单量下降20%左右，京东最早后撤补贴从每单15减10元降至3-5元，淘宝补贴从20减10元以上逐步缩减 [4] 平台战略调整方向 - 淘宝闪购重心向爆品团转移，美团加快拼好饭与大品牌合作，试图培养低价品质保障的用户心智 [7] - 平台竞争重点转向高客单价订单，淘宝非茶饮订单占比提升至75%以上 [8] - 阿里通过88VIP大促优惠券与外卖券同时发放，尝试以电商高净值用户反哺外卖 [8] 行业发展趋势 - 外卖竞争遵循从资本驱动到效率驱动，最终到创新驱动的演变路径 [6] - 下半场竞争将更注重供应链、运营创新与升级，促进价值跃迁的新故事 [8]