核心观点 - 市场存在对SharpLink Gaming Inc (SBET)的看涨观点 认为其股价相对于其持有的以太坊资产净值和质押业务产生的价值被显著低估 提供了具有安全边际的投资机会 [1][2][3] 公司估值与资产 - 截至新闻发布时 公司股价为10.25美元 远期市盈率为86倍 [1] - 公司持有约856,000枚以太坊 按每枚3,300美元计算 这部分资产价值约28.25亿美元 [2] - 加上500万美元现金 公司总资产净值约为28.3亿美元 相当于每股14.38美元 [3] - 当前股价较资产净值存在17%的折价 为投资者提供了安全边际 [3] 业务运营与价值创造 - 公司的质押业务每年可产生7,800万至8,350万美元的年化收入 [4] - 若按20-30倍估值倍数（与科技和高增长同业相当）计算 该业务可增加15.6亿至25亿美元的价值 或相当于每股8至12.7美元的上升空间 [4] - 质押收益预计每年可推动资产净值增长3-5% 且通过优化策略存在上行潜力 [3] - 公司在数字资产管理和区块链游戏领域的独特定位 构成了多重上行催化剂 [5] 市场观点与比较 - 有观点给予公司年底20美元的目标价 认为其风险回报对股票和加密货币投资者均具吸引力 [5] - 该看涨观点与之前对DraftKings Inc (DKNG)的观点类似 但更强调SharpLink Gaming被低估的加密资产、质押收益和区块链游戏增长 [6] - 在第二季度末 有7只对冲基金投资组合持有该公司股票 而前一季度为0只 [7]