文章核心观点 - 持有具备竞争优势的成长型公司股票是长期积累财富的有效方式，需保持长期心态并忽略短期市场波动 [1] - Reddit和MercadoLibre是两家当前具有坚实投资价值的成长股 [1] Reddit公司分析 - Reddit已成为美国访问量前三的网站之一，其对话驱动的社交媒体平台对广告商具有强大吸引力 [2] - 在人工智能驱动的世界中，人们对真实、人为创建内容的需求凸显了Reddit的显著竞争优势 [2] - 平台发布了多项增强功能包括AI特性，使其更容易发现新内容，并帮助发布者和广告商在庞大的用户群前获得更多可见性 [3] - 第三季度日活跃用户数同比增长19%至1.16亿 [3] - 当前股价为216.40美元，市值390亿美元，毛利率高达90.38% [4][5] - 尽管年初因投资者担忧AI模型如ChatGPT会分流用户而导致股价下跌，但实际情况相反，AI特性如AI驱动的语言翻译正在推动其国际增长 [5] - 更高的用户参与度驱动广告支出增长，上季度收入同比增长68%至5.85亿美元 [5] - 上季度实现净利润1.63亿美元，过去12个月自由现金流达5.09亿美元，同比增长387% [6] - 分析师预计自由现金流将以62%的年化增长率增长，到2029年达到24亿美元，此增长应能使股价在未来五年内至少翻倍 [6] MercadoLibre公司分析 - MercadoLibre是拉丁美洲领先的电子商务公司，拥有漫长的增长跑道，去年其电商市场拥有超过1.1亿独立买家，季度商品交易总额达560亿美元 [7] - 其领先的电商平台和金融科技业务在服务拉丁美洲大量银行服务不足人群方面拥有重大机遇 [7] - 当前股价为2069.54美元，市值1030亿美元，毛利率为45.14% [8][9] - 其电商市场的发展得益于金融科技服务的增长，例如通过Mercado Pago金融科技业务提供的支付方式约占其市场交易量的四分之一 [9] - 公司利用广泛的客户数据评估信用风险，推动新产品如信用卡的显著增长，上季度在巴西向客户发行了130万张新卡，信用组合同比增长83%至110亿美元 [10] - 上季度收入同比增长39%，这是连续第30个季度实现30%或以上的增长 [11] - 股票估值具有吸引力，市销率为3.8，处于其10年范围3.6至25.9的低端，分析师预计到2029年收入将以24%的年化增长率增长，投资者可预期股票价值在未来五年内至少翻倍 [12]