财务表现预期 - 公司第三季度营收预期为47.4亿美元，同比下降37.3% [1] - 第三季度每股收益预期为1.09美元，同比下降2.7% [1] - 公司预计第三季度调整后每股收益与2024财年同期的1.12美元相似 [6] 业绩驱动因素 - 关税影响的时间分布是第三季度业绩的主要压力，更大比例的关税压力将转移至第三季度 [3] - 销售、一般及行政费用预计保持高位，原因包括门店劳动力成本增加、工资上涨、改造折旧以及行业普遍上升的一般责任索赔成本 [5] - 公司正通过供应商谈判、产品重新规格、采购地变更、SKU优化和多价格灵活性这五大杠杆来缓解成本压力 [4] 积极增长动力 - 公司进入第三季度时拥有稳健的运营势头，扩大的多价格产品组合、高收入客户的持续贡献以及客流量与客单价之间的健康平衡支撑同店销售增长 [7] - 门店改造、新店开业、改善的配送中心物流以及与Uber Eats合作的早期成效为季度营收提供了增量支持 [7] 历史业绩与市场预期 - 公司过去四个季度的每股收益平均比市场共识预期低27.5% [2] - 上一报告季度，公司每股收益超出市场共识预期102.6% [2] - 当前模型预测公司此次财报将超出盈利预期，因其盈利ESP为+0.30%，且Zacks排名为3 [8] 股票表现与估值 - 公司股票远期市盈率为17.26倍，低于其五年中位数17.74倍，也低于零售折扣店行业平均的30.11倍 [10] - 过去六个月，公司股价上涨21.2%，而同期行业指数下跌0.8% [12] 同行业其他公司参考 - Ulta Beauty第三季度营收预期为27亿美元，同比增长7.3%，每股收益预期为4.48美元，同比下降13% [14][15] - Five Below第三季度营收预期为9.699亿美元，同比增长15%，每股收益预期为0.22美元，同比下降47.6% [18][19] - American Eagle Outfitters第三季度营收预期为13.2亿美元，同比增长2.33%，每股收益预期为0.43美元，同比下降10.4% [19][20]