美国信贷市场全面收紧 - 美国信贷申请总体拒绝率攀升至24.8%，为自2014年开始追踪以来的最高水平，意味着约四分之一的申请被拒绝 [1] - 拒绝率自2020年2月以来已上升10.4个百分点，反映了自疫情以来贷款标准的急剧收紧 [2] 住房抵押贷款领域收紧尤为显著 - 抵押贷款再融资拒绝率飙升至45.7%，创下历史新高 [2] - 新抵押贷款申请拒绝率达到23.0%，为2015年以来最高 [2] - 为缓解住房可负担性问题，前总统特朗普提出的50年期抵押贷款计划已进入全国讨论，该计划可能降低月供但增加长期借款成本并减缓资产积累速度 [3] 汽车贷款与信用卡信贷状况 - 汽车贷款拒绝率上升至15.2%，为有记录以来第二高水平，主要驱动因素是高月供和更严格的信贷评估 [4] - 信用卡申请拒绝率维持在21.2%的历史高位，表明消费者信贷可获得性普遍收缩 [4] 抵押贷款承销标准的结构性变化 - 房利美取消了其自动化系统处理的大多数贷款的最低信用评分要求 [5] - 房地美继续通过使用已验证的租金、水电费等支付记录，扩大对无传统信用评分借款人的审批 [5] - 监管机构已授权两家机构采用包含“趋势化”数据和替代支付信息的新评分模型 [5]