国家战略与银发经济前景 - “十五五”规划建议提出健全养老事业和产业协同发展政策机制、发展银发经济、稳妥实施渐进式延迟法定退休年龄等关键举措，标志着中国银发经济迈入制度化、系统化、产业化发展新阶段 [2] - 2024年末，中国60岁及以上人口超3亿人，占比达22% [2] - 目前中国银发经济规模约7万亿元，约占GDP的6%；预计到2035年，银发经济规模有望达到30万亿元，占GDP的10% [2] 个人养老金制度现状与挑战 - 个人养老金制度建设进展包括：从2022年局部试点转向2024年全国推广；2023年实现个人税收递延型商业养老保险与个人养老金制度衔接；产品供给优化，允许国债投资、特定养老储蓄、指数基金投资 [4] - 个人养老金发展面临三大挑战：参与率不高，开户率有待提升；投资率不高，账户资金或未到账、或不投资、或以存款方式管理；收益率难以长期稳定 [4] - 保险公司在个人养老金发展方面存在三大“不足”：投资管理端发力不够，产品收益率较低；主要通过营销员推动，面向社会的养老金融教育努力不够；很少采取进机关、进企业、进社区的宣讲做法 [4][5] 个人养老金制度优化建议 - 在税收优惠幅度相对稳定的情况下，可通过以下方式推动个人养老金发展：逐步提高缴费上限；允许劳动者在临近退休时（如50岁开始）向个人养老金账户追加1000元/月缴费，并享受税收优惠；允许个人养老金权益由子女继承或通过下一代缴费来实现 [6] - 个人养老金产品创新要致力于实现长期稳定收益，避免大起大落和负收益 [7] - 在投资管理方面，应致力于实现“长期资金－长期投资－长期收益”的闭环，对企业年金投资管理人的考核可采取5年期滚动考核；推动企业年金基金投资由集中管理转向个人自主投资；对个人养老金账户采取默认投资选择方式，以提升投资收益 [7] 保险机构的发展路径与“反内卷” - 保险公司需在三个方面用力：继续在销售端用力并加大养老金融教育力度；在投资端用力，优化投资管理理念，采取智能投顾和资产配置技术；积极参与养老金融和银发经济发展，通过保险资金运用推动医康养产业布局 [8] - 深度参与养老金融、银发经济、普惠养老、普惠医疗发展，将成为保险行业“反内卷”的重要出路 [8] - 保险公司实现高质量“向上长”需要加强三大能力建设：投资管理能力建设，以应对低利率挑战；战略管理能力建设，战略性布局长期护理保险、税优商业保险、老年康复医院等领域；科技管理能力建设，以增强客户服务能力 [15] 养老保险产品创新与差异化 - 当前养老保险产品存在两大不足：产品商业银行化、商业储蓄化，未凸显保险行业的长期投资能力优势；产品同质化严重，呈现“大而全，小而全”的特点 [10] - 养老金融产品发展应由“百货商店”转向差异化、个性化的“专卖店”、“精品店”，这是中小保险公司创新发展的方向 [10] - 相较于商业银行与证券基金，保险公司的核心优势在于精算技术、资产负债匹配管理技术、长期投资管理技术；在商业养老金业务上，竞争优势体现在投资能力建设；在长期护理保险业务上，竞争优势则依托于养老服务与健康管理能力的建设 [10] 科技应用与行业未来角色 - 以大数据、人工智能、区块链为代表的保险科技在财险领域运用广泛，在寿险领域有利于健康管理、慢病管理、疾病管理 [12] - 未来，以具身机器人为代表的智能科技在养老保障、养老服务、健康管理等方面的作用将会逐渐凸显 [13] - “十五五”时期，保险行业在长期护理保险、税优型商业健康保险、城心养老服务、老年康复医院、银发经济发展等方面将发挥越来越显著的作用 [17]