上市申请与股权结构 - 公司于2025年5月27日向港交所主板递交上市申请，中信证券为独家保荐人 [1] - 腾讯作为战略投资者持股49.9%，但不参与日常管理及业务运营 [1] - 公司其他主要股东包括米哈游（持股5.47%）、Genesis Capital（持股5.34%）和5Y Capital等 [1][12][14] - IPO前，Soulgate Holding Limited持有28.5%股权及49.9%投票权，腾讯持有49.9%股权及28.5%投票权 [12][13] 业务模式与市场定位 - 公司是国内首个所有用户均以虚拟身份进行互动的AI+沉浸式社交网络平台 [3] - 平台基于用户兴趣图谱，依托自研原生情绪价值第一大模型SoulX等AI技术提供沉浸式互动及情绪价值体验 [3] - AI驱动的情绪价值服务（包括虚拟物品及会员特权）为主要收入来源，2025年前八个月占比超九成 [3] - 公司远景是让天下没有孤独的人 [3] 用户规模与参与度 - 截至2025年8月31日，平台累计注册用户约3.9亿，日均活跃用户（DAU）约1100万 [4][5] - 日均活跃用户（DAU）中逾78.7%为Z世代 [3] - 用户日均使用时长超50分钟，人均每日发出点对点私信交流约75条，月均三个月用户留存率达80% [4] - 根据弗若斯特沙利文报告，公司日均活跃用户、日人均启动次数（20.1次）及新安装用户30日留存率（23%）均在中国AI+沉浸式社交平台中排名第一 [5] 财务表现 - 2025年前八个月营收为16.83亿元，较上年同期的14.28亿元增长17.86% [7] - 2025年前八个月经调整净利为2.86亿元，较上年同期的1.65亿元增长73% [9] - 公司自2023年以来已实现稳定盈利，2024年经营活动所得现金净额为4.21亿元 [9] - 2022年、2023年、2024年毛利率分别为86.3%、85.5%、83.7%，维持在较高水平 [6] - 2025年前八个月每名付费用户的月均收入（ARPPU）为104.4元，付费率为6.5% [3][4] 募资用途与发展规划 - 此次IPO发售所得款项将用于AI能力研发、全球范围拓展、用户群扩大、各类内容开发，以及用作营运资金及一般企业用途 [2]