公司上市与业务概览 - 阿维塔科技已于2024年11月27日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为中信证券及中金公司 [1] - 公司成立于2018年，是一个技术自主可控的国际化高端情感智能新能源乘用车品牌，致力于打造“高颜值、高智能、高价值”的新豪华出行体验 [4] - 自2021年以来，公司与长安汽车携手战略合作伙伴宁德时代、华为及其他生态伙伴，通过市场导向管理方式独立打造品牌 [4] 产品与技术实力 - 公司已推出四款主要量产车型：阿维塔06、07、11及12，其中11和12车型还推出了皇家剧院系列及限量版“0”系列 [6] - 旗舰车型阿维塔11及阿维塔12于2024年荣获德国红点最佳产品设计奖，阿维塔11于2025年荣获第二十五届中国专利奖外观设计金奖 [1][7] - 公司以自主技术实力与原创美学设计为基础，持续投入资源在豪华智能新能源乘用车核心领域进行自研开发，并战略性地整合长安汽车、宁德时代及华为（引望）的技术资源 [5] - 未来三年将逐步推出多款人民币30万元以上车型，以实现高端及豪华市场的全面覆盖 [7] 运营与交付表现 - 公司运营机制既依靠长安汽车资源赋能，也采取市场化机制以保持灵活高效的运营和决策 [4] - 自2022年12月开始交付以来，总交付量从2022年的114辆大幅增长至2024年的61,588辆 [7] - 截至2025年6月30日止六个月，交付量达到56,729辆，较2024年同期的约22,600辆（根据151.1%的增幅推算）增加约151.1% [7] - 截至2025年6月30日止六个月，多款车型在对应目标细分市场中销量排名前列 [7] 财务表现 - 收入呈现高速增长：2022年、2023年、2024年及2025年前六个月收入分别为人民币2833.7万元、56.45亿元、151.95亿元及122.08亿元 [9] - 毛利率显著改善：2022年及2023年分别录得毛损，毛损率为365.5%及3.0%；2024年及2025年前六个月转为毛利，毛利率分别为6.3%及10.1% [10] - 公司仍处于亏损阶段：2022年、2023年、2024年及2025年前六个月的期内亏损分别为20.15亿元、36.93亿元、40.18亿元及15.85亿元，主要由于行业竞争激烈导致的促销开支增加，以及公司在研发、品牌建设和渠道扩展方面的大量投资 [11] 行业前景与市场 - 全球新能源乘用车销量从2021年的620万辆增长至2024年的1710万辆，复合年增长率为40.2%，预计到2030年将达到4230万辆，2024年至2030年复合年增长率为16.3% [12] - 新能源乘用车在全球乘用车市场的渗透率从2021年的9.7%上升至2024年的23.0%，预计到2030年将进一步升至47.0% [14] - 中国是全球最大的新能源乘用车市场，2024年销量达1110万辆，占全球市场的64.7%，渗透率达48.9% [14][15] - 中国新能源乘用车市场呈现“纺锤形”结构，2024年售价30万至40万元人民币区间的车型市场份额为11.8%，预计到2030年将大幅提升至25.2% [18] 公司治理与股权架构 - 董事会由九名董事组成，包括三名执行董事、三名非执行董事及三名独立非执行董事 [19] - 上市前，中国长安汽车集团通过长安汽车持股40.99%，为最大股东；雇员持股平台智悦新途一号持股1.88%；常安创新持股0.57%；上市前投资者合计持股56.56% [23] - 其他重要股东包括：重庆渝富（持股约10.19%）、宁德时代（持股约9.17%及通过受控法团权益持股1.84%）、重庆安渝（持股约8.81%）、南方工业资产管理（持股约6.34%及通过受控法团权益持股0.63%）、重庆承安私募股权（持股约7.27%） [25][26]