行业景气度与市场供需 - 储能行业延续高景气态势，核心环节储能电芯订单呈现“爆发式”增长，市场“一芯难求” [1] - 储能电芯市场供需两旺，头部企业订单排期普遍延伸至明年，行业从“规模扩张”向“质效提升”转型 [1] - 储能电芯企业的满产满销成为行业高景气度的直接印证，上游材料企业生产热度同步攀升，处于满产状态且产能利用率高 [1][2] 公司经营与订单状况 - 龙净环保储能电芯订单饱满，排产期已至2026年6月，当前产能约8.5GWh，自今年3月以来均处于满产满销态势 [1] - 亿纬锂能储能电池订单饱满且处于满产状态，600Ah+大电芯已实现量产，2025年上半年其储能电池出货量稳居全球第二 [1] - 海博思创与宁德时代签订十年战略协议，约定2026年至2028年期间累计采购电量不低于200GWh，宁德时代确保供应 [3] 增长驱动因素 - 储能市场高速发展受多重因素推动：大电芯技术提升经济性、电力市场化改革及容量电价补偿政策支持、AI数据中心等新兴场景配储需求增强、海外储能需求快速增长 [2] - 行业高景气源自政策与市场双轮驱动，新能源上网电价市场化改革与容量电价机制实施使储能收益模式更清晰 [2] - 行业普遍预测2026年全球储能市场需求将持续大幅增长，数据中心配储、长时储能等新场景将持续带来增量需求 [3] 行业竞争与战略动向 - 企业正通过技术升级、模式创新等方式巩固竞争优势，行业正从“拼总量”向“拼结构”转变 [3] - 头部企业如亿纬锂能、宁德时代凭借技术壁垒，在大电芯量产等领域抢占先机 [3] - 长期战略合作成为产业链稳定发展的重要支撑，长协深度绑定模式为下游企业提供稳定核心资源供应 [3] 成本、盈利与技术发展 - 龙净环保计划通过精益生产、提产提质、技术降本等措施应对竞争，其第三季度储能电芯毛利率约为10% [3] - 为满足市场需求，龙净环保拟在原产线预留区域适度提升产能，以进一步降低单位生产成本 [1] - 磷酸盐正极材料市场需求有望在动力电池和储能电池的双轮驱动下继续保持强劲增长 [2] 行业挑战与建议 - 需避免陷入低价竞争，应加强行业自律与标准约束，反对低于成本的恶性报价，推动招标从“最低价”走向“最优价值” [4] - 应通过技术与产品差异化，提升储能产品和系统的可用容量与度电成本表现 [4] - 需加快“出海”和国际认证步伐，积极参与全球竞争 [4]