基金概览 - 一只名为道富SPDR标普制药ETF的智能贝塔交易所交易基金于2006年6月19日推出 为投资者提供对医疗保健ETF市场类别的广泛敞口 [1] 智能贝塔ETF定义 - 传统ETF行业由市值加权指数基金主导 它们提供低成本、便捷且透明的方式复制市场回报 [2] - 智能贝塔基金跟踪非市值加权策略 基于特定的基本面特征或组合来选股 旨在获得更好的风险回报表现 [3] - 其方法包括等权重、基本面加权以及基于波动率/动量的加权等 但并非所有策略都能带来超额回报 [4] 基金发起人与指数 - 该基金由道富投资管理公司发起 已积累资产超过2.1121亿美元 在医疗保健ETF中属于中等规模 [5] - 基金旨在匹配标普制药精选行业指数的表现 [5] - 该指数代表标普全市场指数中的制药子行业部分 是一个修正的等权重指数 [6] 成本与费用 - 该ETF是该领域成本最低的产品之一 年运营费用率为0.35% [7] - 该基金过去12个月的追踪股息收益率为0.92% [7] 行业敞口与主要持仓 - 该基金投资组合的99.9%重度配置于医疗保健行业 [8] - 在个股持仓中 Crinetics Pharmaceuticals Inc约占基金总资产的3.31% 其次是Tarsus Pharmaceuticals Inc和Corcept Therapeutics Inc [9] - 该基金前十大持仓约占其管理总资产的29.03% [9] 表现与风险 - 年初至今 该ETF已上涨约28.24% 过去12个月上涨约20.74% [11] - 在过去52周内 该ETF的交易价格区间为36.65美元至54.78美元 [11] - 该基金过去三年的贝塔值为0.61 标准差为18.96% 被认为是高风险选择 [11] - 该基金持有约53只证券 有效分散了公司特定风险 [11] 替代产品 - iShares美国制药ETF资产规模为7.2374亿美元 费用率为0.38% 跟踪道琼斯美国精选制药指数 [13] - VanEck制药ETF资产规模为12亿美元 费用率为0.36% 跟踪MVIS美国上市制药25指数 [13] - 寻求更便宜、更低风险选择的投资者可考虑旨在匹配医疗保健ETF回报的传统市值加权ETF [13]