行业核心观点 - 车险行业正经历由互联网平台驱动的多维深度变革，数字化进程已进入深水区，线上化迁移、技术驱动的定价模式重构、新能源与智能化挑战以及市场边界拓展是主要方向 [1] 线上化迁移与市场痛点 - 车险保费收入在财产保险总保费收入中占比为54.7%，地位重要 [2] - 2024年蚂蚁保车险规模突破100亿元，占互联网车险市场的30% [2] - 蚂蚁保平台建档用户已超1亿，意味着每4个中国车主中就有1个曾在该平台查询报价 [2] - 传统车险市场存在价格不透明、方案复杂难懂、营销电话轰炸三大长期痛点 [2] - 互联网平台通过一键比价让14家保险公司报价透明化，并通过智能诊断基于地区赔付数据给出个性化建议 [4] - 在理赔环节，“安心赔”服务实现了90%的案件在6天内解决，提升了用户体验 [4] 技术驱动的定价模式重构 - 传统车险定价主要依赖“从车因素”，但在新能源车快速迭代（周期缩短至18个月）的背景下，该模式已显乏力，历史数据易过时 [5] - 自2023年起，蚂蚁保与平安产险合作开发“联合定价”模式，通过隐私计算技术融合平台的“从人因素”与保险公司的“从车因素”，实现精准风险评估 [5] - 应用该技术后，合作保险公司的综合成本率平均降低了3个百分点 [5] - 该模式实现了更精准的个性化定价，使驾驶习惯良好的用户获得更优惠价格，推动了普惠金融实践 [5] 新能源与智能化带来的挑战与变革 - 新能源车综合成本率超过110%，导致车主嫌贵、保险公司亏损，传统依赖历史理赔数据的定价模型失灵 [6] - 造车新势力纷纷涉足保险业务，通过自设保险公司或获取代理牌照等方式，将保险纳入用户服务生态，主机厂在新能源车险销售中的重要性日益增大 [7] - 目前中国私家车中约10%为新能源车，其中10%的驾驶里程为智驾里程，头部厂商的这一比例已达30%，这意味着中国私家车总驾驶里程中约1%已是智驾里程 [7] - 随着L3级自动驾驶有条件放开，车险的责任认定与风险分布将发生根本变化；短期辅助驾驶技术可能带来风险小幅上升，长期看2030年后车险整体风险将大幅下降 [7] - 未来产品形态可能演变为“车险+智驾险”组合，主机厂的驾驶数据将在定价中扮演关键角色 [7] 市场边界拓展与竞争格局演变 - 车险竞争从国内延伸至海外，随着中国新能源车出口激增，配套保险服务成为新战场，目前主要从东南亚市场（以泰国为首）起步，逐步向中东、欧洲扩展 [8] - 出海面临挑战，包括对当地道路交通环境、法律判责规则等风险数据不熟悉，需要时间积累认知 [8] - 互联网平台积极布局车险业务，竞争日趋激烈，蚂蚁保与头部新势力探索合作，发挥各自在数据技术和保险精算领域的优势 [8] - 未来车险市场的竞争将是技术、数据、服务的综合较量，而非简单的价格战 [8]