文章核心观点 - 自7月起以六氟磷酸锂为首的锂电池电解液相关材料价格大幅上涨主要由储能需求超预期驱动行业进入持续成长周期产业链企业业绩显著改善并积极规划产能扩张 [1][2][3] 电解液材料价格变动 - 11月26日碳酸亚乙烯酯（VC）上涨3000元/吨至16.8万元/吨电池级碳酸乙烯酯（EC）均价6550元/吨同比上涨2.34%六氟磷酸锂上涨2500元/吨至16.3万元/吨 [2] - 六氟磷酸锂价格从7月18日的4.98万元/吨在四个月内涨幅超过两倍 [2] - 同期电池级碳酸锂指数上涨1.03%工业级碳酸锂上调750元/吨磷酸铁锂和磷酸铁价格亦小幅上调 [2] 资本市场表现 - 7月18日至11月26日A股锂电池板块整体涨幅达26.63%天赐材料股价从19.33元/股涨至39.57元/股华盛锂电股价从34.15元/股涨至100.28元/股 [2] 涨价驱动因素 - 全球大储招标数据火热储能电芯价格上涨本轮锂电行情主要由储能需求超预期带动 [2] - 动力电池与储能行业蓬勃发展拉动电解液添加剂等材料需求增长 [3] - 2025年上半年国内储能订单量突破250GWh同比增长86%行业进入3-5年持续成长周期 [3] 行业前景与技术进步 - 储能下游超额利润通过中上游涨价向材料电池集成等环节让渡锂电产业链弹性较大 [3] - 固态电池产业化加速海博思创与宁德时代签订200GWh长期供货协议2026年有望规模化应用带动材料体系升级 [3] 企业对价格走势的判断 - 新宙邦预计锂电池电解液原材料价格将长期维持在保障合理利润率的区间 [4] - 天赐材料称行业已达成有序扩产和合理利润的共识 [5] - 天际股份预计六氟磷酸锂价格上涨趋势将持续至11月和12月明年一季度淡季不淡 [5] 企业产能扩张计划 - 深圳新星计划2024年年中建成7200吨六氟磷酸锂产能正安排投产 [5] - 金石资源子公司年产15000吨六氟磷酸锂项目改造升级预计明年三四月份完成设计产能6000吨/年 [5] - 富祥药业计划通过技改将VC产能增至10000吨/年预计2026年二季度完成后续目标为VC 20000吨/年FEC 5000吨/年 [6] - 新宙邦子公司瀚康电子材料现有VC产能10000吨在建5000吨预计2026年下半年投产 [7]