合规贷款限额调整 - 2025年大多数借款人的合规贷款限额为806,500美元 [1] - 联邦住房金融局宣布2026年合规贷款限额将增加26,250美元至832,750美元 [1] - 限额根据《2008年住房与经济复苏法案》每年更新 以反映平均房价变化 [5] 合规贷款定义与运作机制 - 合规贷款是一种符合房利美和房地美指导方针的传统抵押贷款 包括借款限额 [2] - 抵押贷款机构通常发放传统贷款 然后将其出售给政府支持企业以腾出现金来承销更多贷款 [3] - 政府支持企业将购买的贷款打包成抵押贷款支持证券 用于交换贷款或出售给投资者 [4] - 投资者青睐合规贷款 因其符合政府支持企业标准而被视为安全 且房利美和房地美会为其发行的抵押贷款支持证券的本息支付提供担保 [4] 高成本地区与历史背景 - 美国本土少数县因属于高成本地区 其合规抵押贷款的最高贷款限额更高 [7] - 合规贷款限额是动态的 随房地产市场趋势而变化 1970年代初期基准限额仅为33,000美元 [8] - 2006年至2016年间合规抵押贷款限额保持不变 此后联邦住房金融局每年提高限额 [9] - 在房价停滞或下跌的年份 联邦住房金融局不会降低合规贷款限额 [9] 超限额借款方案 - 若房产价格超过合规贷款限额 可选择“搭桥”贷款 即在第一留置权之上叠加较小贷款 使主贷款保持在合规限额内 [9] - 搭桥贷款的利率和费用可能更高 [9] - 另一种方案是申请巨额贷款 即超过合规贷款限额的传统抵押贷款 [9] - 获得巨额贷款可能比合规贷款更困难 通常需要更高的信用评分、首付款以及超过六个月的现金储备 [10] - 提供巨额贷款的抵押贷款机构通常多于提供搭桥贷款的机构 [11] 合规与非合规贷款区别 - 合规贷款是符合房利美和房地美标准的传统贷款 [13] - 非合规贷款是不遵循政府支持企业指导方针的抵押贷款 例如巨额贷款 [13] - 其他非合规贷款例子包括政府住房贷款 如联邦住房管理局、退伍军人事务部和美国农业部贷款 [13] 信息获取与市场影响 - 当前和历史合规贷款限额值可在联邦住房金融局网站查询 该机构会在新限额生效前数周公布 [14] - 贷款限额旨在帮助防止过度借贷和止赎 并维持市场稳定 [6] - 理论上 贷款风险降低会使融资更易获得 通常伴随更宽松的承销标准、更低的利率和整体更简便的贷款实践 [7]