市场表现 - 11月27日A股市场走势分化，科创芯片50ETF（588750）盘中涨超3%，冲击四连涨，并上穿20日均线[1] - 科创芯片50ETF标的指数成分股多数冲高，海光信息涨超7%，寒武纪涨超5%，华虹公司、东芯股份涨超4%，中芯国际、澜起科技等涨超3%[3] - 指数前十大成分股中，海光信息涨幅达7.80%且估算权重为11.06%，中芯国际涨3.14%权重8.88%，寒武纪涨5.17%权重8.87%[4] 技术突破 - 上海芯上微装科技股份有限公司自主研发的首台350nm步进光刻机（AST6200）正式完成出厂调试与验收，具备高分辨率成像、高精度套刻等特点，标志着国产高端半导体光刻设备领域实现关键突破[5] - 光刻机是半导体设备中最复杂、价值量最高的环节，国产化进度势在必行，上海微电子、华卓精科等已在部分机型与双工件台实现突破[6] 行业趋势与驱动力 - 2024年中国已成为全球最大光刻机采购市场，贡献ASML营收41%，在美日荷联合封锁风险下，政策端体系化布局推动国产技术快速迭代[6] - 2025年1-7月，我国集成电路国产化比例达22%，较1-6月提升2个百分点；2024年下半年AI芯片国产化比率从上半年的20%提升至34%[10] - 2025年中国AI芯片市场规模预计从210亿美元增长到380亿美元，中国芯片厂商销售额将从60亿美元增长到160亿美元[10] - 国内AI建设加速，阿里巴巴过去四个季度在AI+云基础设施的资本开支约1200亿元，并宣布未来三年投入3800亿元建设云和AI基础设施[6] - 字节跳动每三个月token消耗接近翻一倍，9月日均使用token数量超过30万亿，需求快速增长加速国产AI芯片放量[10] 指数特征比较 - 科创芯片50ETF（588750）标的指数选样空间为科创板，近3年超九成芯片公司选择在科创板上市，平均市值占比达96%[11] - 指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，核心环节占比高达96%，高于其他指数，行业分布中集成电路占75%，半导体设备占18%，半导体材料占4%[11][12] - 指数采用季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势[11] - 科创芯片50ETF标的指数2025年前三季度净利润增速高达94%，全年预计归母净利润增速达100%[14] - 科创芯片指数自某时间点至今最大涨幅高达187.69%，涨跌幅弹性高达20%[14][15]