市场表现 - 道琼斯指数连续四日上涨，今日上涨约300点，涨幅约0.67%[1]，近四日累计涨幅近3%[2] - 纳斯达克指数上涨0.8%[2]，标普500指数涨幅与道指相近[3]，罗素2000指数上涨1.37%，连续四日涨幅均超1%，累计涨幅达8.5%，为2024年7月以来首次[3] - 10年期国债收益率降至4%，30年期降至4.64%，波动率指数VIX跌破20，降至17[3] - 公用事业板块领涨，涨幅1.32%，材料、科技、必需消费品板块涨幅均超1%，医疗保健板块今日下跌但本季度仍保持良好涨幅[4][5] 行业与个股 - 芯片股表现强劲，英伟达转涨，博通涨3%，阿斯麦涨3%，AMD涨4%[6] - 软件股普遍下跌，与芯片股走势分化[6] - 周期性股票表现突出，波音涨2.5%，高盛涨1.5%，卡特彼勒涨1%[7] - 沃尔玛涨近2%，中国概念股、区域银行、软件和互联网股小幅下跌[8] 投资策略 - 市场对美联储降息预期升温，12月降息概率从30%回升至80%以上，1月降息概率近90%[10][11] - 建议投资者在年底进行资产再平衡，避免过度集中于大型科技股，关注国际发达市场股票，其今年涨幅达20%以上，估值相对便宜[17][18][19][20] - 看好金融板块，银行股监管环境改善，保险股如Progressive等优质公司估值较低，市盈率约13-14倍，低于市场平均23倍[21][22] - 警惕AI产业链中的投机性公司，如部分微型核能公司股价上涨400%-500%，建议关注高质量公用事业公司等受益于AI电力需求的板块[24][25] 零售与消费 - 假日季零售额预计增长3.1%，低于过去十年平均水平[38][39] - 消费呈现K型分化，高收入群体仍保持高 discretionary 支出，而普通消费者更关注必需品和价值驱动型消费[40][41][42] - 线上销售预计增长6.4%，高于线下2.2%，因线上折扣力度大且购物便捷[44] - 关税推高电子产品价格，智能手机价格可能上涨30%，笔记本电脑和平板电脑上涨34%，游戏机上涨69%[55][56] - 珠宝因金银价格创纪录及瑞士关税影响而涨价，假日餐食如牛肉、咖啡、巧克力等因天气和供应链因素成本上升[56][57] 科技与AI应用 - 生成式AI助力个性化购物推荐，如通过ChatGPT、Bing Copilot等工具生成礼品建议[26][27][28][29] - 零售商利用AI优化店铺布局和库存管理，提升顾客体验和忠诚度[49][50][51] - 游戏机价格受关税影响上涨，微软年内两次提价，索尼PlayStation 5涨价50美元，任天堂Switch亦涨价[30][31]