文章核心观点 - 文章对比分析了两家金融科技公司OppFi Inc (OPFI)和Nu Holdings Ltd (NU)的投资前景，认为两者均为面向服务不足人群和新兴信贷市场的消费信贷领域佼佼者，但OPFI因其显著更低的估值而提供更大的上行空间[1][16] OppFi Inc (OPFI) 业绩与前景 - 2025年第三季度营收达1.551亿美元，同比增长13.5%，净贷款发放量同比增长12.5%，自动批准率提升至79%[2] - 调整后净利润为4070万美元，同比大幅增长41.4%，净利润同比飙升39.1%[3] - 信贷风险缓解策略（Model 6）表现优异，净冲销额占总收入比例下降430个基点，净冲销额占平均应收账款比例下降480个基点[3] - 管理层上调2025年全年业绩指引，营收预期从5.63-5.94亿美元上调至5.90-6.05亿美元，调整后每股收益预期从1.18-1.26美元上调至1.54-1.60美元[4] Nu Holdings Ltd (NU) 业绩与前景 - 2025年第三季度营收同比增长39%，当季新增430万客户，客户总数同比增长16%[5] - 在巴西、墨西哥和哥伦比亚的客户数分别达1.101亿、1310万和380万，覆盖当地成年人口的60%、14%和10%[5] - 毛利润达18亿美元，同比增长32%，毛利率扩大至43.5%，净利润达7.83亿美元，同比增长41.6%[6] - 存款总额同比增长37.1%至388亿美元，贷款组合同比增长42%至304亿美元，15至90天不良贷款比率同比下降20个基点[7] 市场预期与估值比较 - Zacks对OPFI的2025年共识预期显示，销售额和每股收益同比分别增长13.6%和65.3%，过去60天有两项预期上调，无下调[9] - Zacks对NU的2025年共识预期显示，销售额和每股收益同比分别增长35.9%和31.1%，过去60天有两项预期上调，无下调[10] - OPPI远期市盈率为5.68倍，低于其12个月中位数6.91倍，NU远期市盈率为20.76倍，略高于其12个月中位数20.71倍，OPFI估值显著低于NU[13] 投资结论 - OPPI通过其Model 6有效满足客户需求，信贷风险指标改善，加上管理层上调业绩指引，对投资者具有吸引力[15] - NU凭借其低成本平台和客户吸引力，成为拉丁美洲领先的数字银行，资产质量改善和对AI的投资支撑其长期增长[16] - 尽管两家公司均为有吸引力的金融科技公司，但OPFI因其折价交易，为价值投资者提供了更好的上行空间[16]