个人养老金基金三年整体表现 - 首批129只个人养老金基金自2022年11月25日启动试点以来，有93%的产品（120只）实现正收益，平均回报率达9.14% [1][2] - 截至2025年11月25日，个人养老金产品总数已超过1200只，其中基金类产品达311只，其Y份额设立以来平均回报为13.33% [2][4] - 国泰民安养老2040三年持有混合(FOF)Y和鹏华养老2045混合发起式(FOF)Y表现领先，设立以来累计单位净值增长率分别为32.39%和25.6% [2][3] 高收益产品及基金管理人表现 - 有12只产品期间回报率超过15%，易方达和兴证全球旗下分别有5只和3只产品位列其中 [2] - 2024年底加入的被动指数基金表现尤为出色，多只产品自成立以来净值增长率超过40%，例如易方达中证科创创业50ETF联接Y增长47.51% [4][5] - 华夏科创创业50ETF发起式联接Y、天弘中证科创创业50ETF联接Y等同类产品增长率也分别达到46.41%和45.97% [6] 投资者画像与风险偏好 - 从持有人风险偏好看，积极型产品占比最高，达77%，稳健型占比18%，平衡型产品占比最小，为5% [9] - 30-40岁和40-50岁人群是主流持有人群，占比分别为35%和41%，50岁以上占比21%，30岁以下占比最少 [12] - 从性别分布看，男性持有人占比接近70%，无论从账户数量还是持仓金额来看均占主导 [12] 个人养老金基金的优势 - 个人养老金基金享有税收优惠，领取时仅按3%税率征税，若投资者边际税率为25%，则每年1.2万元投入可节省2640元税费 [13] - Y份额基金费率相比其他基金更低，长期复利效应下节省的费率差异显著 [13] - 产品设计可引导定投，帮助投资者形成理性投资习惯，更好地享受复利回报 [13] 行业对养老资产配置的建议 - 行业建议养老投资不宜过于保守，尤其对年轻人而言，权益类资产是养老投资中不可或缺的一部分，以抵御购买力缩水 [14] - 以100万元为例，按4%的通胀率计算，30年后其实际购买力将缩水至约33万元，凸显配置权益资产的必要性 [14] - 养老投资被类比为“内啡肽”机制，强调需要提前规划、长期稳定投入并克服短期市场波动的挑战性 [15]