公司股价与市场预期逆转 - 谷歌股价在7个月内翻番，而为其竞争对手提供算力的英伟达、亚马逊、微软、甲骨文股价连续下跌[1] - 巴菲特在退休前首次建仓买入谷歌，投资者段永平评论称10年后能存活的大模型中大概率包括Gemini，因背后谷歌很强大且已觉醒[1] - 有观点认为谷歌在AI领域已追上并很快将再度爆发，建议重仓谷歌[1][2] Gemini模型技术突破与性能表现 - 谷歌正式发布Gemini 3.0 Pro，在20个基准测试中领先19项[2] - 在Humanity's Last Exam测试中以41%的准确率远超GPT-5 Pro的31.64%[2] - 模型采用原生多模态设计，避免竞品后天短板，自然涌现跨模态推理能力[12] - 模型架构以Transformer为基础，加入多查询注意力优化，并采用混合专家稀疏激活机制，提升训练和推理效率[12] - Gemini 3.0在多模态、推理、Agent三条线路上全线突破[12] 创始人回归与公司文化重塑 - 联合创始人谢尔盖·布林回归公司前台，为谷歌拆掉"刹车片"，换装"大马力发动机"[3] - 布林入驻工程中心，亲自写代码、解难题，提交多年来的首个代码，专注于解决模型长逻辑链推理的"长尾问题"[5] - 其回归重新激发了工程团队的黑客精神和创新活力，亲自打电话挽留核心研究员以应对OpenAI挖角，并修改薪酬激励[6] - 推动公司复兴"dogfooding"传统，要求工程师必须上手试用自家AI工具，实行"氛围编程"计划，使产品迭代路径重回小步快跑[6][7] 内部组织改革与官僚主义清除 - 布林回归前，谷歌部门壁垒森严，审批流程复杂，存在"几千人可以否决一个产品，但无人能拍板上马"的官僚主义问题[8] - 布林亲自打破内部禁止使用Gemini写代码的荒谬规定，为全面使用其代码能力铺平道路[9] - 布林与佩奇共同持有母公司Alphabet的87.4%的B类投票股，赋予51.4%总投票权，为授权CEO皮查伊推行变革提供合法性基础[9] - 公司自2023年起开启"效率提升计划"，2023年大规模裁员约1.2万人，占员工总数6%，2025年继续对人力运营与云计算等部门进行优化和岗位转移[10][11] - 布林主导Google Brain与DeepMind的合并，整合双方技术优势[11] 全栈技术优势与生态系统变现 - 谷歌推出自研TPU芯片，2025年发布的第七代TPU "Ironwood"支持千倍算力扩张计划，降低对英伟达GPU的依赖[12] - 谷歌拥有搜索、安卓、Chrome浏览器（月活跃用户20亿）、YouTube等庞大生态系统，可将AI能力整合变现[13] - 2025财年第三季度，谷歌营收首次突破1000亿美元[13] - 公司不再视自己为搜索公司，而是要成为下一代计算平台的创建者[13] - 相比之下，OpenAI被指缺少应用入口和变现渠道，ChatGPT付费用户占比仅个位数，更像没有找到商业模式的"瘸腿版"谷歌[13][14]