市场上涨驱动因素 - 美联储降息预期上升，美股持续修复 [1] - 谷歌AI进展迅速，Gemini和TPU软硬件共振，已成长为在模型、应用等环节都最强或接近最强的全栈AI超级巨头 [1] 市场前景展望 - 美股市场担忧逐步消化，俄乌等地缘政治摩擦趋于缓和，全球风险偏好水平或提升，A股下方支撑较强 [1] - 尽管计算芯片格局有变，但光模块等供应商卖铲人逻辑较强 [1] - 持续看好AI的长期发展，但需注意短期波动 [1] 光模块行业与通信ETF - 海内外算力基础设施持续投入，光模块市场有望维持高景气度 [1] - 通信ETF（515880）规模为118.26亿，在同类15只产品中排名第一 [2] - 截至10月28日，通信ETF光模块占比达52%，服务器占比达22%，叠加光纤、铜连接等环节，合计占比超81% [1]