文章核心观点 - 长期来看，Rivian可能比特斯拉更具投资潜力，主要基于其即将推出的平价车型将直接与特斯拉最畅销车型竞争，以及其股票估值远低于特斯拉 [1] 竞争定位与产品策略 - Rivian目前仅有两款电动车型R1T和R1S，售价通常超过10万美元 [2] - 特斯拉最畅销的Model 3和Model Y占其汽车销量的90%以上，起售价低于5万美元 [2] - 多数美国消费者计划下一辆车购买价低于5万美元，因此推出低于此价位的车型对增长至关重要 [2] - Rivian预计明年开始生产三款新车型，起售价均将低于5万美元，使其能直接与特斯拉Model Y和Model 3正面竞争 [3] - Model 3和Model Y曾是特斯拉实现历史性大规模增长的关键，Rivian的新车型可能复制这一成功路径 [3] 财务与估值比较 - Rivian市值低于200亿美元，远低于特斯拉超过1万亿美元的市值 [1][4] - Rivian股票的交易市销率约为3倍，而特斯拉的市销率接近16倍 [4] - 估值差距源于特斯拉拥有更高的品牌知名度、资本获取渠道以及机器人出租车领域的增长潜力 [4] - 机器人出租车本身可能是一个5万亿至10万亿美元的市场机会 [4] - 目前Rivian被视为传统电动汽车制造商，因此估值较低 [5] 技术发展与未来机遇 - Rivian正大力投资人工智能和自动驾驶技术 [5] - 公司预计下月发布新的自动驾驶功能，该功能可能在2026年推出，使驾驶员能够实现L3级自动驾驶 [5] - 下月公布的内容可能迅速改变市场对其商业模式的看法，公司可能不再被视为制造企业，而是作为科技和AI公司获得重估 [5] - Rivian是一个长期的增长机会，无论从AI还是电动汽车持续普及中受益，公司拥有多种成功途径 [6] - 其股票相对于特斯拉存在巨大折价，为投资者提供了以价值价格买入成长股的机会 [6]