零售销售数据表现 - 美国9月零售销售额环比小幅增长0.2%，低于8月0.6%的增幅 [1] - 不含汽车和汽油的核心零售销售额环比仅增长0.1% [1] - 13个零售类别中有8个录得增长，主要受加油站、个护商店和杂项零售商销售拉动 [1] - 机动车销售出现四个月来首次下降，电子产品、服装和体育用品销售也出现下滑 [1] 消费者信心与支出状况 - 消费者支出在第三季度末失去动能，低收入消费者显露出吃紧迹象 [1] - 11月美国消费者信心指数下降6.8点至88.7，创七个月来最大跌幅，低于经济学家预期的93.3 [1] - 物价上涨和就业市场走软让购物者更加谨慎，消费者信心接近历史低位 [1] 就业市场数据 - 美国9月非农就业人数意外大增11.9万人，显著高于市场预期的5万人 [2] - 9月失业率从8月的4.3%升至4.4%，创2021年以来新高 [2] - 7月和8月新增就业人数合计下修3.3万人 [2] 金融市场反应 - 数据公布后美国国债收益率曲线小幅走高，美元指数由99.93反弹5个点 [2] - 现货黄金由4135美元快速上涨12美元至4147美元/盎司 [2] - CME美联储观察工具显示美联储12月降息25基点概率约为80%，数日前仅为30% [2] 美联储政策预期与机构观点 - 纽约联储主席威廉姆斯释放鸽派信号，称美联储仍可能在不危及通胀目标的情况下短期内降息 [3] - 高盛预计美联储12月将实施第三次降息，并预计2026年再降息两次至3.00%–3.25%区间 [3] - 摩根士丹利和摩根大通在9月非农报告公布后均放弃了对美联储12月降息的预测 [3] - 美联储内部关于下月是否降息分歧明显，大部分投资者押注12月降息可能性更大 [1]