业绩简述 - 1HFY26收入同比增长18.2%至5.16亿元，经调整归母净利润由去年同期亏损3416万元转为盈利1959万元，基本符合市场预期 [1] 产品与收入表现 - 云端HCM解决方案收入同比增长22.2%至4.14亿元，占总收入比例达80.3% [2] - 年度经常性收入同比增长22%至9.56亿元，单客户收入同比增长6.5% [2] - 订阅收入留存率达105%，客户数量留存率达83% [2] - 核心产品Core HCM解决方案年度经常性收入同比增长27%，占总年度经常性收入比例提升至58% [2] AI产品商业化进展 - AI产品家族新签合同额超2600万元，覆盖超过800家企业客户 [2] - 推出AI Family 2.0产品，包含10大AI Agent，覆盖50余个人力资源业务场景 [2] - 预计FY26 AI相关产品新签约合同额有望超6000万元 [2] - 预计FY27 AI相关产品有望贡献总收入的5%-10% [2] 盈利能力与现金流 - 1HFY26经调整毛利率达69.9%，同比提升4.2个百分点 [3] - 经调整净利率达3.8%，同比提升11.6个百分点，实现转正 [3] - 由于季节性影响，公司经营性现金流净流出8615万元 [3] - 管理层预计FY26经调整净利率有望达到5%，FY27有望进一步提升至近10% [3]