AI产业链市场表现与驱动因素 - 2025年11月26日盘中，CPO及AI产业链股表现活跃，长光华芯涨幅超18%，赛微电子涨约16%，中际旭创涨逾7%，光库科技、新易盛、太辰光等涨超5% [1] - 市场活跃的消息面驱动因素包括阿里巴巴最新财报显示的强劲AI增长，以及中国开源AI模型获得国际认可 [1] 阿里巴巴AI与云计算业务表现 - 阿里巴巴2026财年第二季度云收入同比增长34%，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长 [1] - 公司本季度资本开支为315亿元，过去4个季度在AI+云基础设施的资本开支总额约1200亿元 [1] - 阿里云在中国AI云市场份额居首，AI技术被视为驱动云计算增长的核心动力 [1] - 公司拥有全球领先的开源模型库，通义千问已包括超14万个衍生模型，全球下载量超4亿次 [1] 中国AI模型的全球影响力扩张 - 新加坡国家人工智能计划在其东南亚语言大模型项目中，放弃Meta模型，转向阿里巴巴的通义千问Qwen开源架构 [1] - 此举标志着中国开源AI模型在全球影响力版图中的一次关键扩张 [1] AI基础设施与算力投入 - 2025年至今，阿里云已新增并启用8个数据中心，覆盖全球29个公共云地域、87个公共云可用区、3200+边缘节点 [1] - 在持续强劲的AI需求推动下，国内头部云厂商已开启新一轮的战略性投入周期，AI相关收入与算力基础设施的飞轮正在形成 [1] - 面对北美AI模型的快速迭代，国内云厂商已展现出加速追赶的决心，预计后续将有更多云厂商跟进投入，带动国内算力重回高速增长轨道 [2] 行业趋势与投资机遇 - 北美云厂商2025年三季度财报显示，北美算力需求高速增长，模型用户数与Token使用量均大幅增长 [2] - 阿里持续坚定投入AI基础设施，标志着国产算力的自主可控进程正在稳步推进，国产算力有望迎来行业拐点 [2] - 建议关注国产算力投资机遇，聚焦卡位精准、长期竞争力凸显的龙头 [2]