AI概念股市场表现 - AI概念股连续第3日表现强势，科创人工智能ETF（589520）场内涨幅盘中上探1.94%，现涨1.59%，冲击日线3连阳 [1] - 成份股中芯原股份、乐鑫科技涨超6%，恒玄科技涨逾4%，凌云光、云天励飞涨超2%，优刻得、奥比中光、寒武纪等个股涨逾1% [1] 阿里巴巴财报与行业催化 - 阿里巴巴2026财年第二季度云收入同比增长34%，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长 [3] - 本季度资本开支为315亿元，过去四个季度在AI+云基础设施的资本开支约1200亿元 [3] - 阿里巴巴首款自研旗舰双显AI眼镜采用科创人工智能ETF标的指数恒玄科技的BES2800芯片，发布会定于11月27日举行 [3] - 中信证券指出阿里持续投入AI基础设施标志着国产算力自主可控进程稳步推进，国产算力有望迎来行业拐点 [3] 行业基本面与政策环境 - 2025年三季报显示，科创人工智能ETF（589520）30只成份股中，20家上市公司实现盈利，22家归母净利同比正增长 [4] - 新五年规划将“科技自立自强水平大幅提高”列为核心目标，政策为AI和国产替代提供长期支持 [4] - 外部压力倒逼国产AI自主可控，大国博弈背景下科技安全是最重要主线 [4] 国产AI产业链投资机遇 - 科创人工智能ETF（589520）重点布局国产AI产业链，前十大重仓股权重占比逾七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高且具备较强进攻性 [5] - 国产AI应用迭出，基本面业绩逐步兑现，当前板块调整至相对低位，或为布局机会 [3]