公司财务预测与业绩 - 摩根士丹利将周大福2026财年每股盈利预测上调7%，净利润预测上调6%至87.5亿元 [1] - 2027至2028财年每股盈利预测上调2% [1] - 公司毛利率指引由28.3至28.7%上调至31至32% [1] - 最新指引意味着2026财年净利润将同比增长44至55%，至85至91亿元，下半财年同比增长75至90% [1] 销售表现与市场趋势 - 10月1日至11月18日期间，内地自营门店同店销售增长达48.7%，加盟店增长38.8%，香港及澳门市场增长18.3% [1] - 即使增值税改革后产品加价，11月需求仍保持中双位数增长 [1] - 公司维持原有收入指引，管理层对收入指引持谨慎态度，因仍在观察税改后需求趋势 [1] - 当前需求趋势已好过管理层预期，公司对竞争格局充满信心 [1] 外部环境与驱动因素 - 盈利预测上调基于预期金价会大致维持于目前水平，以及宏观环境将逐步复苏 [1] - 增值税改革将有利周大福等龙头品牌 [1]