文章核心观点 - 生成式AI技术正从工具蜕变为生产力底座，未来将沿全栈整合、行动智能与多模态融合方向演进，重塑行业运作范式并开启人机协作新纪元 [1] - 短期重点关注五大具备边际改善的赛道：AI应用、AI硬件、电力设备、有色金属、创新药 [1][3] - 中长期建议以周期为轴，关注新科技周期下的全社会智能化、国产替代周期下的产业链自主可控、以及双碳周期下的碳中和全产业链 [4] 主题与产业趋势 - 谷歌发布Nano Banana Pro图像生成与编辑模型，该模型构建在Gemini 3 Pro之上，在文本渲染、多图一致性、世界知识等多个维度显著领先上一代及行业同类产品 [2] - 谷歌正式发布新一代AI大模型Gemini 3，多项基准测试实现显著突破，推动全球大模型竞争格局进一步升级 [2] - 谷歌以领先的文生图技术率先叩响图像AGI时代之门 [2] 重要资讯 - 中美两军于11月18日至20日在美国夏威夷举行2025年度中美海上军事安全磋商机制第二次工作小组会议和年度会晤 [3] - 美国总统特朗普计划下周签署一项名为"创世使命"计划的行政命令，旨在推进美国在人工智能领域的发展 [3] - 特朗普政府正考虑批准向中国出口美国芯片制造商英伟达的H200人工智能芯片，美国商务部就改变对华出口限制一事进行审查 [3] 短期产业趋势关注及建议 - 11月重点关注五大具备边际改善的赛道：AI应用、AI硬件、电力设备、有色金属、创新药 [3] 中长期产业趋势关注及建议 - 关注新科技周期下全社会智能化的进展，包括大模型的持续迭代、算力基础设施与AI生态的完善、AI商业模式的落地、以及AI对消费电子、机器人等赋能 [4] - 关注国产替代周期下相关产业链的自主可控，包括国产大模型、国产AI应用与算力、国产集成电路产业链 [4] - 关注双碳周期下碳中和全产业链的降本增效，包括光伏、风电、储能、氢能、核电，以及电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加 [4]