博通近期股价表现 - 博通股价自10月29日创下历史新高近386美元后，已下跌约10%，年初至今表现疲软 [2] - 尽管股价出现回调，但公司表现仍优于整体半导体行业 [4] 超大规模企业资本支出预测 - 全球前五大超大规模企业（微软、Alphabet、亚马逊、Meta、Oracle）的总资本支出预计在2026年将增长36%，达到6020亿美元 [3][5] - 前所未有的AI基础设施投资是推动资本支出增长的主要驱动力 [3] - 2025年，这些企业的总资本支出预计将达到3650亿美元 [7] AI相关资本支出前景 - 2026年，超大规模企业约75%（约4500亿美元）的总资本支出将用于AI领域 [7] - 若2025年AI资本支出为2740亿美元（基于3650亿美元总资本支出的75%计算），到2026年增长至4500亿美元，则AI特定资本支出增长率将达到64% [7] - AI特定资本支出是衡量博通增长潜力的更佳指标，因其定制加速器和网络芯片直接受益于AI支出 [6] 对博通的影响 - 超大规模企业资本支出的大幅增长将显著扩大博通的可寻址市场，支持其2026年的业绩展望 [3] - AI资本支出的直接增长将扩大博通的可寻址市场 [6] - 公司可能在未来几个月更新其AI可寻址市场预估，上一次更新后股价大幅上涨 [4]