英伟达近期市场表现 - 英伟达股价从高点下跌15%，但市场整体表现良好，广度有所扩大 [2] - 英伟达股价从4月份的80美元交易至200美元，尽管回调15%，但长期上升趋势依然保持，1605美元区域是主要长期支撑位 [4] - 英伟达在标普500指数中占比约8%，并出现在超过700只ETF中，市场关注度极高 [6][7] 科技巨头与市场广度 - 博通股价创出新高，苹果公司股价突破，Meta和微软试图反弹，显示科技板块内部并非全面疲软 [5] - 市场出现轮动，部分“实体经济”股票开始活跃，受益于人工智能的长期发展 [3] - 近期市场内部涨跌家数比达到10比1，显示市场广度正在扩大，资金流向实体经济领域 [8][9] 行业板块轮动信号 - 消费者 discretionary 板块近期出现上涨，而消费者 sentiment 处于历史第三百分位的低位，提供了逆向投资机会 [11][12] - 区域性银行（KRE）和房屋建筑商在近几周表现坚挺并显现活力，这两个板块均对利率高度敏感 [12][13] 市场关注焦点与宏观背景 - 市场调查显示，32%的受访者认为未来几个月对市场最重要的因素是美联储降息，而非人工智能支出 [14][15] - 当前处于美联储宽松轨道，与历史上日本1989年或美国1999-2000年科技泡沫结束时央行加息、收益率大幅上升的环境有重要区别 [16][17] - 无论12月是否降息，未来6个月至1年的联邦基金期货价格一直维持在3%至3.25%的区间，表明市场对降息路径预期相对稳定 [15]