人工智能投资策略 - 认为人工智能及其他技术发展（如网络安全、数字资产）仍有数年增长空间，人工智能可作为辅助技术与其他技术协同发展 [2] - 尽管处于早期阶段，但市场存在估值过高的倾向，导致策略调整 [3] 行业配置轮动 - 8月减持通信服务行业，因其估值偏高，将资金轮动至公用事业等科技辅助趋势行业，公用事业市盈率20倍，而信息技术和通信服务市盈率超过30倍 [4] - 10月底减持信息技术行业，同样因估值偏高，将资金轮动至新兴市场，如韩国、台湾的芯片和硬件制造商 [5] 新兴市场投资机会 - 新兴市场中的特定行业（如芯片、硬件制造）为投资者提供参与长期主题的途径，同时避免短期过度风险 [6] - 科技行业在标普500指数中的占比持续增长，建议在投资组合中少量配置广泛的新兴市场篮子，作为多元化策略 [8] 防御性行业轮动 - 观察到资金从科技股轮动至防御性板块，如消费股和医疗保健股，这些板块在过去6-8周表现领先 [10] - 策略为减持消费股，将医疗保健股调回市场权重，并将资金再次轮动至偏好的公用事业、工业和金融板块 [11] 金融行业投资逻辑 - 预计短期利率下降，而长期利率（如10年、20年、30年期）保持稳定或小幅上升，有利于银行板块，因融资成本（短期存款利率）下降，而贷款收益（长期利率）稳定或增长 [12][13][14] - 科技公司扩张日益依赖债务融资，金融行业可从此趋势中受益，同时提供一定的行业多元化，不完全集中于科技主题 [15]