文章核心观点 - 市场对美联储降息的预期大幅升温，推动科技股表现，但AI领域存在泡沫担忧和竞争加剧 [2][3] - 尽管科技板块出现抛售，但部分大型科技公司因其在AI领域的战略布局、强劲的财务和明确的盈利路径，仍被视为具有投资价值 [3][5][33] Alphabet (Google) 分析 - 公司主要收入驱动力为广告收入和搜索结果，近期表现强劲 [4] - 与Meta在TPU（张量处理单元）方面的新合作，标志着公司正拓展AI相关收入流，减少对传统业务的依赖 [5] - 尽管股价处于历史高位，但其投资、自由现金流以及新达成的TPU交易使其仍具吸引力，可关注回调机会 [6] - 技术分析显示股价呈阶梯式上涨模式，近期突破上升楔形形态，显示额外动能，相对强弱指数再次进入超买区域，通常被视为看涨信号 [8][11][12] - 当前股价为320.80美元，需再上涨超4%以达到4万亿美元市值目标 [14] Nvidia 分析 - 近期股价承压，当日下跌约5%，但年初至今仍上涨近30% [15][19] - Google的TPU与Nvidia的GPU在硬件层面存在竞争，但Nvidia通过CUDA等软件构建了强大的护城河，替换整个技术栈难度极大 [15][16][18] - 公司产品管线依然庞大，特别是Blackwell平台，AI领域支出仍在持续 [17] - 技术图表显示其经历了165美元至185美元的横盘整理区间，形态上可能出现头肩顶结构，颈线位在177美元附近 [21][22] - 若股价下行，165美元是关键的潜在支撑位；若上行，需突破177美元及185-188美元阻力区间才能重拾升势 [23][25][26] Oracle 分析 - 过去一个月股价下跌超30%，但年初至今仍上涨17% [27][39] - 股价受压于市场对AI领域高杠杆和重复资本的担忧 [28] - 公司债务结构被认为具有优势：融资基于已到位的五年期不可取消合同，提供了可预测的收入流，并缓解了GPU刷新和资产贬值的担忧 [30][31][32] - 尽管存在高额前期投资和高负债风险，但管理层展现了清晰的盈利路径，若投资转化为收入并改善自由现金流，将带来高回报 [33] - 技术图表显示股价处于关键转折点，180美元和189美元是近期重要支撑位，217美元是上方阻力位，相对强弱指数显示超卖 [35][36][37][39]