市场整体表现 - 市场经历急跌后于周一出现探底回升，三大指数集体小幅上涨，上涨股票超过4200只，近80只股票涨停 [1] - 上周A股市场创下3040点反弹以来最大单周跌幅，上周五沪指跌超2%失守3900点，创业板指重挫4%，全市场超5000股下跌，近百股跌停 [3] - 周一沪指涨0.05%收报3836.77点，深证成指涨0.37%收报12585.08点，创业板指涨0.31%收报2929.04点，但成交量显著萎缩，沪深两市成交额17278亿元，较上一交易日缩量2379亿元 [3] 市场热点板块 - 热点主要集中在抗日、AI应用和商业航天三大方向，抗日概念呈现“A股跷跷板”效应，行情越弱则表现越强 [5] - AI应用方向受多重利好推动，龙头股包括5板分歧的榕基和晋级3板的实达，商业航天与军工板块联动走强 [5] - 谷歌Gemini 3.0 Pro更新和蚂蚁灵光APP上线4天下载量突破100万次，为AI应用板块注入动力 [5] 市场修复动力 - 外部环境改善，美联储释放鸽派信号，市场对12月降息概率预期升至71%，高盛看好中国资产，认为驱动因素将从估值扩张转向盈利复苏 [7] - 市场内部结构性风险释放，成交集中度从高位回落至40%附近，股价处历史高位个股占比降至12% [7] - 政策面提供支撑，上周766亿权益类ETF越跌越买，16只硬科技主题基金同日获批 [7] 反弹持续性分析 - 市场观点普遍谨慎，若反弹预期落空，大盘可能继续下探至3770点附近 [9] - 技术面显示周一高开低走又回拉、成交萎缩，缩量单针探底可信度不高，上方需关注3888-3900点颈线位压力 [9] - 反弹更多建立在银行红利股回撤的存量博弈逻辑上，指数赔率尚可且港股反弹提供助力 [9] 投资策略建议 - 建议整体控制仓位在50-60%区间，保留充足现金 [11] - 稳健型投资者可配置银行、保险、必选消费等低估值高股息板块，平衡型投资者宜围绕AI算力、半导体设备等错杀科技股及化工、医药板块高抛低吸，激进型投资者需将仓位控制在30%以内 [11] - 长期来看支撑A股健康发展的基本面因素未改变，此次调整或为明年春季行情奠定基础 [13] 重点关注机会 - 布局明年高景气品种，与盈利复苏主线高度契合 [13] - 挖掘超跌的优质科技股，特别是AI应用方向 [13] - 把握顺周期与“反内卷”领域的细分机遇，聚焦业绩确定性和估值合理性 [13]