Alphabet与AI行业动态 - Alphabet在获得沃伦·巴菲特看涨押注及Gemini 3积极评价后，市值有望突破4万亿美元[1] - Alphabet的TPU业务可能从英伟达手中赢得芯片订单，其TPU与DeepMind业务估值达9000亿美元，占当前市值22%[23][24][25][26] - 公司年内股价上涨超过68%，表现超越其他"七巨头"成员包括英伟达[24][25] 零售业与消费者趋势 - 9月零售数据显示美国消费者支出低于预期，零售商业绩分化明显[4][6] - 消费者更倾向于寻找折扣和促销，家居装修等大项目被推迟或取消[7][8] - 高盛调查显示消费者出现分化，高收入群体更乐观，低收入群体更谨慎选择支出[13] - 近半数美国人认为 groceries 比一年前更难负担，住房和汽车成本上升加剧 affordability 压力[57][60][61][64] 科技股投资前景 - 大型科技公司预计明年盈利增长23%，超过市场低两位数增长[15][16] - 科技股从近期高点回调近10%后估值具吸引力，AI基础设施投资持续[16][18] - 分析师看好2025年市场广度扩大，但大型股因盈利可见性更高仍受青睐[19][21][22] 加密货币与黄金 - 比特币价格从年内高点125,000美元跌至约87,000美元，年内跌幅达7-8%[33][34] - 分析师认为比特币缺乏现金流支撑，价格波动大且依赖市场情绪[32][37] - 与黄金相比，比特币被视为更投机性资产，黄金虽也受情绪驱动但具实际用途[35][37] Oracle的AI业务争议 - HSBC看好OracleAI基础设施建设的爆炸性增长，而DA Davidson担忧其订单过度依赖OpenAI[41][42][46] - Oracle股价较9月高点下跌35%，但多数分析师仍给予买入评级[49] - 公司通过发行债券融资以支持AI投资，市场关注12月8日财报能否澄清盈利前景[47][52][53]