公司概况与市场定位 - 公司是一家新能源重卡及智能公路货运解决方案科技公司，专注于“正向定义重卡”的货运车辆开发[3] - 公司成立于2020年7月，由狮桥物流和百度在线联合创立，首次交付产品在2023年6月，目前仅有两款量产车辆[3] - 在正向定义重卡细分市场，公司2024年以约3000辆的年销量成为领跑者，与第二名不足200辆的销量拉开较大差距[3][9] 财务表现与流动性状况 - 公司商业化以来持续亏损，2023年、2024年及2025上半年净亏损分别为3.89亿元、6.75亿元和3.71亿元，两年半合计亏损14.35亿元，加上2022年净亏2.66亿元，三年半累计亏损17.01亿元[5] - 同期公司实现收入4.26亿元、19.69亿元和15.06亿元，但收入与销售成本基本持平，无法带来盈利[5] - 截至2025年6月30日，公司流动负债净额为20.92亿元，负债净额为16.19亿元，出现资不抵债；现金及现金等价物余额仅为5.93亿元[6] 运营与成本结构 - 亏损主要源于高额的研发开支、行政开支及销售和市场开支，2023年、2024年及2025上半年合计研发支出为8.96亿元，行政开支为2.6亿元，销售开支为2.25亿元，均呈逐年递增趋势[5] - 公司供应商和客户集中度较高，2023年至2025年上半年，前五大供应商采购额占比分别为88.1%、92.3%和83.1%，前五大客户收入占比分别为82.5%、50.7%和51.4%[6][7] 融资与合作关系 - 公司创立至今共经历11轮融资，金额超过24亿元；实际控制人万钧持股26.22%，百度作为第二大股东持股17.28，其余投资方超30余家[4] - 与百度合作深化，包括获得专利及阿波罗驾驶辅助软件许可（作价约1.45亿元），并签订云服务等框架协议，预计未来三年向百度支付不超1.72亿元[4] 行业背景与竞争格局 - 新能源重卡按能源类型分为纯电、燃料电池和插电式混动三类，其中纯电重卡作为主流占据超90%市场[3] - 新能源重卡销量预计于2030年激增至70.3万台，推动市场规模达到806亿美元；2024年前十大参与者占据90%以上销量，市场高度集中[8] - 整个新能源重卡赛道已聚集20余家有量产能力的企业，传统主机厂成本低、渠道深，新势力参数追得快，竞争进入白热化阶段[2] 发展战略与募资用途 - 公司坚持三个方向：核心零部件自研自产以控制成本、国际化战略（目标2030年60%以上销售来自海外）、坚持智能化投入和迭代[9] - 本次冲刺港股IPO，募资拟用于加大研发、加强销售及售后服务网络覆盖、基础设施扩建和营运资金补充[7]