市场整体表现 - 11月25日A股和港股市场携手走强，沪指盘中涨幅超过1%，为月内首次，创业板指一度收复3000点大关，收盘上涨近2% [1] - 市场热度迅速回升，全市场近4300只个股上涨，两市成交额达到1.81万亿元，环比放量 [1] - 有色金属行业年内涨幅达68.9%（截至11月25日），登顶申万一级行业首位 [2] AI主题市场表现 - AI主线高调回归，硬件和应用端齐发力，双线布局"算力+AI应用"的创业板人工智能ETF（159363）场内价格一度上涨近6%，领跑同类，收盘仍大涨3.45% [1] - 重仓国产AI产业链的科创人工智能ETF（589520）场内价格收涨超过2% [1] - 港股AI同步上攻，全市场首只聚焦"港股芯片"产业链的港股信息技术ETF（159131）场内价格一度涨近4%，收涨逾1% [1] AI行业催化事件 - 海外方面，特朗普正式签署"创世纪计划"，汇聚美国资源大手笔推动AI研究，同时美联储官员释放鸽派信号，市场对12月降息25个基点的概率提升至82.9% [2] - 国内AI应用爆款频出，阿里巴巴旗下C端AI助手千问App公测一周下载量突破1000万次，成为史上增长最快的AI应用 [2] - 蚂蚁集团旗下全模态通用AI助手"灵光"上线6天，下载量突破200万 [2] 算力硬件板块 - 谷歌AI基础设施负责人表示公司必须每6个月将AI算力翻倍，并在未来4到5年内额外实现1000倍的增长 [4] - Meta Platforms据悉正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU用于数据中心建设 [4] - 谷歌概念股光库科技尾盘封20CM涨停创历史新高，长芯博创涨超13%，光模块CPO龙头中际旭创涨5% [3] AI应用板块 - 阿里旗下千问App成为史上增长最快的AI应用，下载量突破1000万次超越ChatGPT、Sora、DeepSeek [5] - AI应用作为下游对比涨幅有限，仍具备较高配置性价比，产业拐点催化下或将迎来补涨行情 [5] - 易点天下、昆仑万维等AI应用个股均收涨超4% [3] 创业板人工智能ETF（159363） - 场内价格强势收涨3.45%，一举收复5日、10日等重要均线，单日放量成交8.73亿元 [3] - 标的指数重点布局光模块龙头"易中天"，光模块含量超过54%，逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用 [6] - 基金经理认为市场已经达到"低吸"的较好"击球点"，泛科技ETF配置价值凸显 [5] 科创人工智能ETF（589520） - 场内价格盘中上探3.61%，收涨2.17%，全天成交额3594万元，放量收复5日、10日均线 [7] - 标的指数30只成份股中，超八成个股收红，四成个股涨超2%，凌云光领涨超10%，海天瑞声涨逾9% [9] - 2025年三季报显示，30只成份股中20家实现盈利，22家归母净利同比正增长 [11] 港股信息技术ETF（159131） - 场内价格一度涨近4%，最终收涨1.10%终结7日连跌，单日成交额1.36亿元创上市以来新高，换手率超50% [13] - 标的指数由"70%硬件+30%软件"构成，重仓港股"半导体+电子+计算机软件"，中芯国际权重达20.27% [16] - 中证港股通信息技术综合指数近3年PE估值分位点仅为38%左右，远低于创业板指（83%）和纳斯达克100（67%） [15]