AI板块市场表现与反弹 - 11月25日A股延续反弹，AI概念股集体飙升，该板块作为全年主线此前因获利盘集中兑现及美股“AI泡沫”担忧而大幅回撤 [1] AI行业投资机会分析 - 当前AI行业投资机会主要存在于算力端和应用端 [1] - 算力端的关键在于存储，AI计算需要大量数据高速进出，高带宽、大容量的HBM（高带宽内存）、HBF（高带宽闪存）等已成为GPU乃至AI服务器升级的必然方向 [1] AI与互联网商业模式对比 - AI商业模式是to Task，由多模型协作完成具体任务，追求单位任务效率，做的是算力/任务生意 [1] - 互联网商业模式通常分to B、to C两类，靠单点垄断、抢占用户时长，做的是流量生意 [1] - AI投资思维更倾向“共生”，不同于互联网常见的“你死我活” [1] 投资策略与理念 - 投资长期赚钱的方法有两种：趋势投资赚短期押对趋势或事件的钱，价值投资赚企业长期成长的钱 [1] - 价值投资≈好资产+好价格，缺一不可 [2] - 投资AI领域需进行思维和方法转变，树立价值投资观念，赚企业长期发展的钱，而非依靠猜趋势、画K线、听消息 [2]