研究报告发布背景 - 《2025中国保险业竞争力研究报告》于11月22日在第二十届21世纪金融年会发布 [1] - 报告基于2024年全年及2025年上半年数据，系统评估寿险、财产险、养老险及健康险公司 [1] - 评估体系涵盖偿付能力、业务收入、净利润、投资收益率等核心指标 [1] 行业整体表现 - 2025年上半年保费收入达3.74万亿元，同比增长5.04% [2] - 截至2025年6月保险资金运用余额达36.23万亿元，较2020年底增长67% [2] - 中国保费收入占全球市场份额10.2%，稳居全球第二大保险市场 [2] - 2025年6月综合偿付能力充足率204.5%，核心偿付能力充足率147.8%，较2022年末分别提升8.5和19.4个百分点 [2] 寿险业竞争格局 - 中国人寿、平安人寿、太保寿险、新华保险、泰康人寿位列前五，平安人寿以506.02亿元净利润居首 [3] - 行业马太效应显著，58家寿险公司上半年盈利1763.08亿元，前十名公司合计盈利1667.46亿元，占比94.6% [3] - 中小公司分化加剧，18家公司出现亏损 [3] 财产险业竞争格局 - 人保财险、平安财险、太保财险稳居前三，前五家公司净利润合计占比约80% [4] - 人保财险上半年净利润243.76亿元，综合成本率94.72% [4] - 行业承压显著，82家参与排名公司中40家综合成本率超过100% [4] 养老险与健康险发展 - 泰康养老、平安养老、国民养老位列养老险公司前三，平安养老上半年净利润13.6亿元 [5] - 健康险市场集中度高，前两家公司收入与利润占比均超八成 [6] - 产品创新与“保险+服务”生态构建成为竞争核心 [6] 行业转型趋势 - 行业正从规模扩张向价值创造深化转型 [1] - 具备风险管理能力、生态整合能力和长期价值经营能力的公司将脱颖而出 [1] - 价值创造、风险管控、产品创新与服务升级成为核心竞争要素 [6]