债券发行概况 - 4家民营股权投资机构在北京金融资产交易所路演，拟发行科技创新债券合计9.3亿元 [1] - 这是第二批获得“科技创新债券风险分担工具”支持的项目 [1] - 基石资本拟发行4亿元债券，期限10年，债项评级AAA [1] 风险分担工具机制 - 工具由中国人民银行提供低成本再贷款资金购买债券，并与地方政府、市场化增信机构合作构建增信体系 [1] - 中债信用增进投资股份有限公司提供不可撤销连带责任保证担保，为债券发行提供安全阀 [1] - 工具支持以所投未上市公司股权作为反担保抵押，改变了以往需固定资产或上市公司股票抵押的模式 [2] - 工具还通过直接投资方式支持债券发行 [1] 债券融资优势与影响 - 风险分担工具使民营股权投资机构无需再找第三方担保，节省了发债成本 [1] - 科技创新债券期限普遍较长，能更好匹配硬科技企业的研发周期 [2] - 债券融资开辟了民营股权投资机构的新融资路径，缓解募资难题 [2] 市场进展与资金投向 - 风险分担工具已为首批5家机构引入担保增信，助力成功发行13.5亿元债券 [2] - 首批募集资金近50%已投入使用，撬动资金规模上百亿元 [2] - 资金投向集成电路、人工智能、生物医药、新材料、低空经济等领域 [2] - 截至11月21日，交易商协会已支持55家民营企业发行1074亿元科技创新债券 [3] 具体案例成效 - 中科创星于6月成功发行4亿元债券，成为全国首批发行该债券的民营机构之一 [2] - 债券发行5个月后，显著提升企业出资实力，加速旗下先导创业投资基金的设立和出资节奏 [3] - 该基金已完成对36家硬科技企业的投资 [3] - 首期4亿元债券有望撬动数倍投资额，公司计划继续发行 [3] 政策支持与未来方向 - 债券市场“科技板”于今年5月正式启航，创设新机制和配套工具便利债券发行 [1] - 交易商协会表示将不断完善配套机制，提高注册发行效率，提升金融支持科技创新的强度和水平 [3]