核心财务表现 - 第二财季营收同比增长15%至1464亿元人民币，创财季历史新高并显著超出市场预期 [1] - 经调整净利润同比增长25%至36.6亿元人民币，净利润增速远超营收增速 [1] 智能设备业务集团 (IDG) - 实现收入151.1亿美元，同比增长11.8% [2] - 第三季度PC出货量同比增长17.3%，显著高于行业9.4%的增速 [2] - AI PC出货量占比达到33%，估算均价为800-850美元，较普通PC均价提升明显 [2] - 营业利润率为7.29%，同比微降0.04个百分点 [2] 基础设施方案业务集团 (ISG) - 实现收入40.87亿美元，同比增长23.7% [2] - AI服务器收入同比实现高双位数增长，需求保持强劲 [2] - 营业利润率为-2.7%，亏损率环比收窄，CSP订单充足 [2] 方案服务业务集团 (SSG) - 实现收入25.56亿美元，同比增长18.1% [2] - 递延收益达36亿美元，同比增长17%，提升业务可预见性 [2] - 营业利润率为22.34%，同比提升1.91个百分点 [2] 成本控制与议价能力 - 公司拥有丰富的零部件价格波动应对经验 [2] - 作为市场大型买方，拥有优于同行的议价能力与拿货能力 [2] - 可通过新品推出、产品及客户结构调整等方式调节成本影响 [2]