市场整体表现 - 市场早盘集体走强，截至午间收盘，沪指涨1.13%，深成指涨2.04%，创业板指涨2.6%，全市场近4900只个股上涨 [1] - 盘面呈现普涨格局，热点轮番活跃，光模块、PCB等算力硬件概念全线爆发，AI应用概念再度爆发，存储芯片板块高开走强，商业航天概念再度走高 [1] - 部分概念板块飘绿，近期强势的水产概念陷入调整，中水渔业、獐子岛一度触及跌停，军工、中船系走低 [1] 热门板块分析 - CPO概念走强，光库科技、德科立、长光华芯均获“20cm”涨停，消息面上谷歌发布的Gemini 3 Pro借助OCS组网提高集群效率，国信证券测算明年全球800G光模块有望达4000万只，1.6T光模块有望超过700万只 [2] - 消费电子板块涨幅居前，可川科技涨停，消息面上华为官宣将于11月25日举行新品发布会，发布华为Mate 80系列等多款新品，银河证券认为AI成为驱动行业发展的核心引擎 [3] - AI应用概念反复走强，博杰股份涨停，海天瑞声涨超14%，消息面上阿里千问App公测一周下载量突破1000万次，兴业证券认为AI应用端正进入新的催化阶段 [4] - 算力板块表现强势，品高股份“20cm”涨停，艾布鲁涨超14%，消息面上Meta Platforms据悉正考虑斥资数十亿美元购买谷歌TPU，谷歌发布第七代TPU“Ironwood” [5] - 存储芯片板块表现活跃，神工股份涨超14%，消息面上隔夜美股存储概念股集体走强，摩根士丹利指出内存市场“全线短缺正在加剧” [6] 机构后市展望 - 中信证券认为在增量资金以左侧稳健型资金为主的生态下，A股/港股未来可能更多出现“急跌慢涨”，当下风险的提前释放给了年末重新增配A股/港股的契机 [1] - 国泰海通表示坚决看好中国市场前景，股指进入击球区，中国股市将逐步企稳与展开跨年攻势，上升空间很大，看好AI应用、机器人、内需消费、新疆基建等主题 [7] - 中信建投认为长期慢牛格局的主要因素不变，短期策略以择机布局为主，等待12月中上旬的美联储议息会议和中央经济工作会议落地，行业重点关注银行、石油石化、钢铁等 [8] - 华泰证券表示当前市场估值接近“合理”中枢，若超调则可适度提升仓位，配置上围绕中期主线、重视安全边际，关注拥挤度、基本面、资产属性三方面的安全边际 [9]