公司近期业绩与市场表现 - 公司2025年第二季度同店销售额同比增长3.8%，营收增长5%，净利率保持在33%的高位 [3] - 尽管整个快餐行业客流量下降了1.5%，公司仍实现了优于预期的业绩，展现了韧性 [3][6] - 截至2025年10月，公司股价交易于约307美元，过去12个月交易区间大致在280至321美元之间 [4] 分析师观点与股价预测 - 28位分析师给予公司一致“买入”评级，平均目标价为327美元，最高目标381美元，最低260美元 [1] - 最近三次评级隐含的近期平均目标价为352美元，意味着约19%的上涨空间 [1] - 根据CoinCodex算法模型预测，2025年公司股价看涨目标为328.49美元，平均目标317.43美元，看跌目标300.98美元 [8][14] - 长期预测偏向乐观，2030年看涨目标为437.15美元，平均目标396.56美元，看跌目标345.27美元 [8][16] 业务模式与竞争优势 - 公司在全球100多个国家拥有超过44,000家门店，是全球快餐行业最强大的品牌之一 [6] - 以特许经营为主的结构持续产生健康的利润率，即使在消费者支出疲软时期也能提供可预测的现金流 [6] - 品牌实力和运营规模有助于在宏观经济疲软时保持稳定 [9] 行业环境与消费者趋势 - 通胀和可支配收入减少正给中低收入消费者带来压力，年轻顾客正在减少外出就餐 [2] - 整个快餐行业的客流量正在下降 [10] - 在此轮消费紧缩周期中，公司的表现优于同行 [2] 增长前景与风险因素 - 国际市场的持续强劲增长是看涨理由之一 [9] - 中低收入消费者减少外出就餐，可能在未来几个季度降低公司的营收增长 [2][10] - 如果经济压力加剧或消费者继续收紧预算，业绩可能会走软 [10] 长期发展展望 - 国际扩张、特许经营盈利能力和公司持久的品牌地位支撑了其未来十年的显著上涨潜力 [13] - 即使在看跌情景下，其股价也较当前水平有上涨空间 [13] - 对于寻求稳定性、持续收入和相对可预测商业模式的投资者而言，公司仍是一个突出的防御性大盘股选择 [17]